AI应用拐点或临：
事件：北京时间12月4日晚，OpenAI官宣接下来将会举行12场直播，每个工作日开1场，包含发布会或演示。
AI应用环比加速、海外催化不断。1）截至10月薮据，根据AI产品榜，Q3以来以ChatGPT为代表的AI应用薮据环比修复，并于10月份维持17.16%的较高水平。用户量稳健渗透，用户使用习惯逐步加强。2）近一个月，海外应用层代表公司业绩端纷纷超预期，AI推进层面也稳步向前，以Applovin、Salesforce、Palantir、Duolinguo、Innodata等为代表。
产业端稳健推进、Agent新品层出不穷。1）应用端虽暂未实现爆发式突破，但其实产业端一直在稳健推进。Microsoft Copilot Studio的自主智能体功能现已推出预览版AXON2.0为AppDiscovery提供了动力、Salesforce正式宣布全面推出Agentforce、Duolinguo发布AI角色Lily视频通话的功能等，产品稳步迭代。2）伴随大模型对复杂任务的解决能力日益提升，Agent落地性加大，Anthropic、微软、Salesforce、OpenAI均进行了重点革新，有望逐步落地。
中期来看、国内应用厂商有望实现AI推广与基本面拐点的共振。1）今年以来，外部环境有所波动，下游IT开支或有变化，计算机软件应用厂商业绩有所承压。2）9月底以来，多项刺激政 策落地，2025年预期有望转好，计算机投Zi修复逻辑有望实现，软件厂商业绩拐点或可逐步出现。3）同时，未来，伴随着大模型精准度、逻辑性、记忆性等性能显著提升，AI应用将大幅提升生产工作效率，客户粘性、付费意愿将持续增强。
相关标的：AI电商、AI办公、AI 2B提效、AI创作、AI营销、AI教育、AI医疗等。
风险提示：AI推进不及预期、下游支出不及预期、行业竞争加剧、国际关系变化。
