本文基于公开资料整理科普，不构成任何投资建议，请自行审慎判断。

数据溯源说明

1. 新易盛、天孚通信、博创科技、源杰科技、光库科技：Q2数据由半年业绩预告结合一季报测算。

2. 中际旭创、剑桥科技、光迅科技、德科立、太辰光、仕佳光子、长光华芯：业绩为券商机构预测值。

3. 所有测算、预测数据仅供参考，不等同正式财报，最终业绩以上市公司公告为准。

AI算力需求维持高位，高速光互联产业链迎来基本面验证。本次统计光模块、光芯片、光器件、CPO赛道13家核心企业，市场预期2026年二季度扣非净利润有望全部环比正增长，产业链景气共振。

全球算力持续扩张，800G稳步出货、1.6T逐步量产；头部企业订单饱满，产能排产普遍至2027—2028年。

下文分三大梯队罗列各家二季度业绩预期：

第一梯队：高速光模块整机（AI算力核心硬件）

1. 中际旭创

赛道：全球光模块龙头，布局800G/1.6T、LPO、CPO

Q2扣非同比：+130%~+160%｜环比：+20%~+38%

2. 新易盛

赛道：海外市场核心供应商，800G/1.6T光模块

Q2扣非同比：+98.7%｜环比：+70.30%

3. 剑桥科技

赛道：海外算力光模块，布局硅光、CPO组件

Q2扣非同比：+150%~+180%｜环比：+38%~+48%

4. 光迅科技

赛道：央企平台，光芯片-光模块一体化，国产CPO光引擎研发主体

Q2扣非同比：+65%~+78%｜环比：+32%~+40%

5. 德科立

赛道：长距光模块、光放大器，差异化海外供应商

Q2扣非同比：+210%~+250%｜环比：+43%~+53%

第二梯队：CPO核心光器件/连接器（产业链上游卖铲环节）

1. 天孚通信

赛道：高速光器件、光引擎、耦合组件，CPO核心零部件厂商

Q2扣非同比：+34.6%｜环比：+43.70%

2. 太辰光

赛道：高密度MPO连接器、光纤组件，CPO高速布线配套

Q2扣非同比：+55%~+70%｜环比：+26%~+36%

3. 长芯博创

赛道：AOC有源光缆、MPO连接器、PLC器件，谷歌核心供应链

Q2扣非同比：+87.0%｜环比：+41.30%

4. 仕佳光子

赛道：AWG无源光芯片，CPO光路集成关键元器件

Q2扣非同比：+70%~+85%｜环比：+28%~+38%

第三梯队：高端光芯片/激光芯片（关键国产替代环节）

1. 源杰科技

赛道：高速DFB激光芯片，800G/1.6T光源、LPO/CPO核心光源厂商

Q2扣非同比：+671%｜环比：+94.90%

2. 光库科技

赛道：铟磷高速调制器、激光器芯片，CPO外置光源供应商

Q2扣非同比：+207%｜环比：+158.70%

3. 长光华芯

赛道：高速EML/DFB激光芯片、CW高功率光源，CPO光源IDM平台

Q2扣非同比：亏损显著收窄，Q2扣非净利润环比增速：+110%~+140%

统一备注说明

1. 中际旭创、剑桥科技、光迅科技、德科立、太辰光、仕佳光子、长光华芯：暂无半年预告，数据为机构中性预期。

2. 新易盛、天孚通信、博创科技、光库科技：数据基于半年业绩预告中枢测算。

3. 源杰科技：数据由上半年业绩预告叠加一季报推算单季。

行业景气要点

1、13家企业预期二季度扣非净利润环比改善，产业链上下游同步回暖。

2、多数龙头订单周期较长，中长期需求具备支撑。

3、短期增长依靠800G、1.6T产品迭代；中长期重点关注CPO产业化、高端光芯片国产化进程。

行业风险

海外云厂商资本开支存在波动；CPO商业化落地存在不确定性；行业景气上行或将引发产能竞争；未发布预告企业业绩存在不及预期风险。

免责声明：文中业绩为市场测算与机构预期，并非上市公司正式财报，存在偏差。本文仅整理产业信息，不构成任何投资分析、交易建议。股市风险较高，请勿据此交易，全部数据以上市公司官方公告为准。