一、0.3%的负增长，跟气候变化有一定关系

都说今年是新一场超级厄尔尼诺来临的开端，没想到，这个因素对用电量是有影响的。

超级厄尔尼诺带来了更多、更极端的台风（比如台风“沙德尔”）与南方降雨，导致夏季南方的天气偏凉，开空调之类的需求减少。

累计增速被拉到负值，主要是在8、9月。9月单月城乡居民生活用电量同比下降达到了6.0%，上海、浙江、江苏、湖南、江西、湖北、安徽、福建等地降幅甚至达到两位数。

比如其中上海下降27.8%、浙江下降22.6%、江苏下降22.1%、湖南下降21.4%，都是降速相当明显的。

为什么气候变化会如此明显地影响到居民用电呢？

因为居民用电里，空调用电所占的比重越来越高了。

从全国来看，夏季降温负荷在最大用电负荷中的占比接近三成，部分省份超过了40%。

像这类负荷，对气温的反应非常敏感。比如在制冷敏感区间，气温每升高1℃，负荷就可能增加3%—8%，而像上海这样的城市，极端高温下的峰值负荷对1℃温升的响应能达到惊人的30%以上。

厄尔尼诺让全国一部分地方变热，这是很多人的感受。但它其实也通过海温异常改变了季风、降水和台风路径，让很多地区降水明显增加，从而更凉快。

今年8、9月，台风和降雨让华东、华中、南方气温明显下降，于是空调开机时长和功率同时下降，这些地区又是分省居民用电的大户，所以居民用电在全国口径上被明显拉低。

在以前，气候就非常影响居民用电量。随着现在的气候变化，这种影响只会越来越剧烈。

厄尔尼诺对电力系统的影响很多，居民用电只是一方面。它还会改变全国的降水格局，对水电产能造成明显的改变和影响。

风电等也对气候变化相当敏感。

气候扰动电力系统反映在个体上可能没什么感觉，但到了宏观上就会变成巨大的数字。

未来，气候因素只会更深地影响电力供需，而且还会对电价形成和电网调度也造成很深刻的重塑。

第二，居民用电结构，正发生重大的变化

数据背后还有一个现象值得玩味：在居民用电下降的同时，全社会用电量还是增长了3.9%。这说明电力需求其实没有发生整体性的收缩，而是内在的结构发生了变化。

现在的社会整体用电大户，到了高端制造和新能源这些领域。

高技术及装备制造业、充换电服务业、互联网数据服务用电……这些都在迅猛增长。

新能源车和AI算力的需求正在很大程度上带来社会整体用电量的增长，相比居民用电的萎缩，形成了新的结构。

在这背后，是中国经济结构的变化。

过去的社会总体用电增量，是“房地产、传统基建、高耗能工业、居民空调负荷”这些领域推动的，但现在重心开始转移，逐渐转向了高端制造、新能源汽车、算力与数字基础设施。

互联网数据服务用电增加明显，是因为AI训练、推理、数据中心和云服务这些业务的迅速扩张；而充换电服务的大幅增长背后，是新能源汽车的保有量提升和充电网络在2026年开始的迅速完善。

除了天气这个随机性极强的因素之外，居民侧用电的内在结构可能也有变化。

现在节能家电越来越普及，峰谷电价也不断地铺开和被引导。除此之外还有分布式光伏自发自用的普及，以及家庭在能源支出上更加精打细算，这些可能也作为综合因素一起压低了居民购电量。

也就是说，居民的实际用电活动可能并没有同步下降，只是从电网买电的总量在减少。

不过，这样的解释还没有太多的证据。也许更反映现实的解释是：天气是核心原因，而用电效率提升和能源多样化是多样化的因素。

收入预期谨慎，到底会不会导致居民用电预算收缩？可能也是有的，但不能用这个原因来完全解释用电量的缩减。

这次的数据引发了很多的议论，是因为居民用电过去一直被看成消费活跃度的直接指标。在未来，这种关联性可能需要得到一些重估。

气温、光伏、电动汽车、家电能效和电价机制……这些都在影响着居民用电的变化趋势。

不过对这个数据也不能完全乐观。如果过了今年夏季，居民用电负增长还是持续扩大，就要重视了。

到时候就必须要评估，居民收入预期偏弱是不是带来了电力消费的预期下降。也要评估房地产下行所带来的装修和家电用电需求收缩。

0.3%的负增长确实能引发很多讨论、想象和分析，但背后的一个深层次逻辑是确定的：旧的用电量分析框架正在失效。

在过去，我们一直习惯靠居民用电来判断消费的繁荣与承压，传统的工业用电则用来判断经济动能的冷热。但现在气候变化明显加剧，能源结构也在深刻重塑，产业动能更是在向着新的门类切换，这时候对电力使用量的分析，也得更加综合、与时俱进来看。

在未来，居民用电未必会再像过去那样非常平滑地反映出经济的冷热程度。全社会用电的结构性分化才是观察中国经济的真正标尺：

哪些领域在增长，而哪些门类却在收缩；增长到底能不能持续，而收缩是不是可控。