国际量化基金巨头涌入中国股市

现在对量化交易大唱赞歌的所谓专家，你去仔细瞧瞧，几乎都是天天蹲在象牙塔里无端发表高论的“奇才”。

近日看到清华大学五道口金融学院副院长张晓燕，就对量化交易发表了一个极其外行的表态：普通投资者无需对量化机构过度恐慌。“散户金融知识可能相对匮乏一些，也不了解像Jane Street这样的做市商（Market Maker）进来会起到什么作用。”

她甚至认为，中国资本市场的体量和韧性足以支撑稳定运行。“我们中国的资本市场已经是全球第二大，有足够的流动性、足够的深度和广度，它收割不到你。”他们赚了很多钱，这是因为他们提供的金融服务非常有价值。

事实是如此吗？

国内量化收割散户，富得流油。眼馋的国际资本尤其是华尔街群狼早就按捺不住。

让我们来看看，截止到5月份，已经进入中国股市的外资量化基金（含在华备案私募以及通过港股通/QFII/RQFII交易的机构）吧。

仅仅是头部外资量化私募就有桥水基金（Bridgewater）。这是全球最大对冲基金。在华规模约400亿元，主做宏观与股票量化。英国上市对冲基金英仕曼（Man Group）。其上海子公司发行A股量化指数增强、CTA等产品。

美国的全球最大资管贝莱德（BlackRock）。旗下量化团队通过QFII/RQFII，参与A股指数增强与因子策略。

美国量化巨头锐联（Rayliant）。其上海锐联景淳备案，专注A股量化与因子投资。

美国的富达（Fidelity）。通过QFII投A股量化选股。

美国顶尖量化城堡投资（Citadel）。通过QFII/港股通交易A股，高频与股票量化为主。

美国量化巨头腾胜投资（Two Sigma）。在华规模超80亿元，主要进行股票量化、CTA。

美国量化科技巨头德劭（D.E. Shaw）。其上海公司也是从事A股量化。

英国的CTA巨头元盛（Winton）。元盛投资（上海）已有A股/CTA策略，规模超过80亿元。

英国量化三巨头之一的宽立资本（Aspect Capital）。2025年已经发行首只A股CTA产品。

英国的英仕曼旗下的AHL。可谓是CTA鼻祖。通过英仕曼平台参与。

英国伦敦量化巨头QRT（Qube Research & Technologies）。旗下中国基金Dao规模超20亿美元，主投A股量化。

法国量化巨头CFM（Capital Fund Management）。今年5月上海设点，布局A股量化与数据研发。

尤其是最近的美国量化新晋巨头Jane Street（简街）。2025年，该机构交易收入高达396亿美元，刷新华尔街历史纪录。人均创造利润近900万美元。2025年，Jane Street贡献了美国ETF交易量的14%、欧洲交易量的20%。仅仅是2025年，Jane Street向员工发放93.8亿美元薪酬，是上一年的两倍多。人均获得268万美元。其官网显示，其面向应届毕业生招聘的量化交易员岗位，不含奖金的年基本工资就达到30万美元。

Jane Street是全球最重要的量化做市商之一。借助量化模型和高频交易系统，活跃于全球45个国家、200多个交易平台，覆盖ETF、股票、期权、债券、外汇等多类资产，在阿姆斯特丹、芝加哥、中国香港、伦敦、纽约和新加坡设有办公室。

Jane Street在香港的办公空间超过22万平方英尺，每月租金达数千万港元。目前Jane Street在香港共有45个职位正在招聘，涵盖量化交易员、机器学习工程师、数据中心工程师、中国业务拓展等方向。

如果中国股市，让量化交易成为名副其实的主角儿，对占比99%的中国股市的中小投资者来说，只有一问：敢问路在何方？！