我在2025年11月3日，写过一篇文章“不要再说碳酸锂过剩，不知不觉中锂已经开始在走反转行情！”，在此文里明确地提出锂已经开始走反转行情，本人对此判断深信不疑，并且大胆重仓天齐锂业至今，获益颇丰！碳酸锂价格目前已经来到了18万，价格是否已经触顶？今天进行简单讨论：

1、新能源汽车销量同比下降，千万别让汽车销量蒙蔽双眼，原因如何？国内新能源汽车销量同比降幅大约20％，可能有人会说动力电池同比需求下降20％，其实不然。

一方面，受国际市场油价的影响，新能源汽车海外销量暴涨，同比增长了120％，实际国内新能源汽车产量降幅很少，大约3％。另一方面，由于技术升级以及大家对续航里程的需求，今年一季度单车平均带电量同比增加了30％。所以即使我们认为最差的新能源汽车对动力电池需求是增加的，或者说碳酸锂需求同比增加20％以上。

2、储能电池需求爆发：由于储能电池的高速增长，带动了锂电池产量销量大增，头部企业的锂电池订单已经饱满，市场部分订单已经延迟到2027年。一季度出货量达到210GWh,同比增长120％。由于AI产业的快速发展，电力已经成为瓶颈，至少在2030年前储能电池的高速发展毋容置疑！

3、锂矿供给快速增长无法持续：以格林布什锂矿为例，它是全球储量最大、品位最高、成本最低、产量最高的硬岩锂矿。IGO预测今年产量下调10％，其中主要的原因锂矿品位下滑，以及选矿效率走低设备老化而且维护激增，这是每个成熟矿山都面临的问题。之前很多专家预测今年锂矿的供给都没有考虑这些负面因素，普遍过于乐观。

4、5月开始碳酸锂再次进入去库周期，这一点大家的看法一致。不光是格林布什降产、枧下窝停产以及江西四矿停产换证，我认为国内新能源汽车产量逐步提升只是时间问题。在各种因素共振的情况下，碳酸锂即将从供需两旺到供不应求局面。

总之，碳酸锂供应紧张已是不争的事实。5月份必将突破20万一吨，25万一吨也不是没有可能。基于新能源汽车的良性发展，如果碳酸锂价格长期保持在15—20万一吨才是最佳的市场选择。