美股1个多月以来的跌幅已经超过了10%，这种行情在之前的俄乌战争都没有出现过只跌不涨，这与美国参战必然有一定的关系。A股市场进入到指数没怎么跌，但是个股跌幅不断加大的局面，形成了明显的“指数牛，个股熊”的行情，毫不开玩笑地说：“这1个多月就是全球大熊市行情了！”现在不管是媒体还是机构，既没有人敢说要反弹了，也没有人敢说还要跌，市场进入到“绞杀”阶段，这行情已经属于是系统性风险了，这里要先看止跌再看反弹！

骑牛看熊发现近期光伏设备板块迎来强势上涨，核心驱动力源于行业需求爆发、技术迭代红利、政策强力支撑及企业竞争力提升的多重共振，兼顾短期催化与长期价值。光伏行业正处于从P型向N型转型的关键期，2026年N型电池市占率突破70%，TOPCon、HJT、BC等先进技术路线加速渗透，钙钛矿等前沿技术逐步迈向产业化，而设备厂商是技术迭代的最先受益者，且不受下游价格内卷困扰，核心优势在于技术壁垒带来的溢价能力。短期受益于订单爆发与政策催化，长期依托技术迭代与全球能源转型实现持续增长，板块上涨具备坚实的基本面支撑，长期投资价值凸显。

三大指数开盘涨跌不一，沪指低开0.05%，深成指高开0.86%，创业板指高开1.60%，两市个股开盘跌多涨少，这才早上就已经有“凉凉”的感觉了，题材板块方面通信设备、海外业务、CPO等板块表现较强，油服工程、可燃冰、医疗美容等板块表现较差。太空光伏概念震荡走强，拉普拉斯涨超12%，奥特维、连城数控等涨幅靠前，英伟达在GTC开发者大会上宣布推出VeraRubinSpace-1太空计算平台，正式布局轨道AI数据中心，开启太空算力新时代。太空光伏不受昼夜与天气影响，光照强度高、能量密度远超地面，成为太空算力最核心的能源方案，为光伏产业打开中长期外太空新战场。

算力硬件概念集体高开，铭普光磁2连板，瑞斯康达涨停，天孚通信、长光华芯等纷纷跟涨，美股光通信概念领涨，Lumentum涨超10%，Applied Optoelectronics涨超10%，Coherent涨超7%。油气概念大幅低开，山东墨龙逼近跌停，准油股份、通源石油等超20股低开，北京时间今日凌晨，国际油价直线跳水，WTI原油期货在美股尾盘转跌，此前一度大涨超5%；布伦特原油期货涨幅收窄至1.18%，此前一度大涨近11%。

上证指数周五延续普跌行情，这市场已经让人很难受了，昨天涨幅第一的板块，今天就可以变成跌幅第一，基本没有任何参与机会！目前市场正在关注下周可能出现的登岛作战和海岸清场，我们认为原油的波动并未结束，且市场对于“美国将一边倒胜利”的预期过高，贵金属和有色市场的下跌凸显前期被过度炒作的品种。午后注意上证指数能否在3990点之上稳住。

创业板指数周五早盘涨逾3%，单边走势确实让人有点不敢相信，这与创业板大盘股上涨有关，微盘股反而跌近3%。美以伊冲突仍是当前市场最大的影响因素，从美股的反应看，华尔街正在交易“冲突短期内结束+美国将控制库尔木兹海峡”这种可能性，一旦遇到基本面的逆流，其价格逐渐回归。午后注意创业板指数能否在3400点之上稳住。