前期我在头条提出华工科技、光迅科技、剑桥科技组成的“华光剑”组合，凭借AI算力主线迎来强势表现。近期三只个股随CPO板块大幅调整，我的观点很明确：大涨之后必有调整，这是上升途中的必要整理，清洗浮筹更利于后续行情延续，主线逻辑未破。

一、核心观点

任何股票上涨过后，都伴随着阶段性回调，CPO板块也不例外。短期波动不改AI算力硬件长期景气，本次调整属于良性回踩，而非趋势反转。

二、“华光剑”基本面全解析

【龙头： 000988 华工科技——基本面全面好转，硬核支撑最强】

作为“华光剑”领头标的，华工科技基本面持续向好，核心亮点集中：

1. 技术领先：3.2T NPO/CPO双路线布局，全球领先，产品已进入头部AI厂商测试与小批量交付

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2. 订单饱满：高速光模块订单排至2026年四季度，武汉、泰国基地满产扩产，业绩确定性高

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3. 业务多元：光模块+激光装备+传感器三驾马车，抗风险能力强，盈利稳步提升

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4. 业绩兑现：前三季度净利同比大增40.92%，毛利率、净利率同步改善，成长质量优秀

【中坚： 002281 光迅科技——全产业链龙头，短期受消息冲击】

光迅科技今日跌停，主要受昨日官方澄清传闻影响，叠加短期涨幅过大、资金获利了结，属于事件驱动型调整，基本面未发生实质恶化：

1. 国家队背景：光芯片—器件—模块全产业链自研，自主可控壁垒深厚

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2. 产品进展：800G批量供货、1.6T产品推进顺利，是国内算力基建核心供应商

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3. 业绩增长：前三季度营收与净利均保持50%+高增速

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4. 操作策略：消息冲击过后，需进一步跟踪订单与技术落地，中长期逻辑仍在

【弹性： 603083 剑桥科技——高速光模块弹性标的】

剑桥科技是板块内高弹性品种，受益海外客户与高速率产品突破：

1. 客户优势：海外客户资源优质，高速光模块出货量大，业绩弹性突出

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2. 行业红利：紧跟800G/1.6T迭代节奏，充分受益AI算力升级

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3. 股性活跃：适合把握板块波段机会，随调整后性价比逐步显现

三、总结与后市判断

“华光剑”调整属于板块集体洗盘，AI算力硬件仍是今年贯穿性主线。华工科技基本面最扎实、确定性最强；光迅科技短期受消息扰动，需跟踪验证；剑桥科技保持高弹性特征。

风险提示与声明：

1. 本文仅为个人观点分享与信息梳理，不涉及任何个股推荐；

​2. 信息由AI生成，不构成任何投资建议、买卖依据；

​3. 股市有风险，投资需谨慎，请独立判断、理性决策。

（图片由AI生成）