一、我的观点

三大指数今天小阳线反弹的，图形好看的是指数都突破五天线压制进入多头控制模式的，然后成交量萎缩回7000亿附近，验证了我们复盘视频说的昨天市场是场内资金调仓换股带来的成交量放大的说法。

节奏依旧在演绎昨天讲的两个动作。一是抛弃绩差股，特别是小微盘，由于严监管，大面积股票被问函，ST股票天天跌停，市场风声鹤唳，风险偏好收到压制，短期没有流动性，所以每天都4000家附近下跌；然后权重票涨了，所以指数没跌。二是量化继续主导市场，沿着自己的节奏做轮动；今天量化轮动到权重，沪指，电力、有色、房地产；创指，新能源与创新药。所以又给题材和小微盘带来虹吸；昨天大涨的题材今天基本都在大跌。所以没什么新意，量化基本就是寻找前期活跃过的板块做轮动，因为这些板块相对比较有人气基础，容易吸引资金跟风；所以也不是出于什么基本面或逻辑面；

②市场的天真的变了

这场历史最严的上市公司监管风暴仍在持续，一系列的组合拳，无论是分红，减持，内幕，财务，以及未来批量的实现退市，对市场造成了彻彻底底的影响，

最近绩差股被ST和退市的这种情绪发酵地越来越厉害，已经形成一种共识；资金出逃已经很明显，所以也特别打击市场人气；很多资金不敢入场，踩雷的概率太高了，我刚刚做了个统计30亿以下市值的超过2000+。而市场没了流动性之后，肯定就陷入量化主导的轮动。那出来的资金，他们也不会去抱团高股息，因为他们不会去给公募机构接盘的，他们会去哪里？

我给大家个建议，从沪深300、中证500、科创50指数成分股中，找机会，不会暴雷；题材这里可以多多留意半导体，逻辑的话，本身行业逻辑向好，位置相对偏低，目前看没有大起大落，但已经有一些大票逐步走出小趋势。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.人工智能AI：机构核心标整体反馈都算不错，因为是中大市值抱团票，少一点量化的比例，所以走的更有持续性，而昨天强势的铜缆板块，今天都是负反馈。还有AI电源麦格米特等。

AI硬件这里，CPO8大金刚，很多人问天孚通信（300394），这里半年线是支撑，它是平台型光器件供应商，光引擎业务增速很快，以当前行情的估值看，起码还有20%空间才到达均值水平，所以我觉得不用担心。

2.电力、猪肉、汽车，光伏，资金基本往纯基本面的中大票去了，但在7000亿多的市场缩量行情里，大票也没啥真正可持续的行情，原因就是估值到顶了，最重要的是公募仓位打满了，没资金去接盘了。所以资金会去中票避险，猪肉也可以多看看，我感觉有下跌就应该关注，侧重于猪肉两大权重就好，现在不怕赚不到钱，而是怕踩雷

短节奏注意下，今天特高压多股涨停，许继电气加速阶段了，把它作为风向标。特高压这里，平高电气，很明显今天是机构资金做的调仓；题材这里有个扬电科技，小盘股+节能电力变压器+电网设备，之前大家做过一次电力设备出海，如果回到5天线了，可以试试，错了就止损。

3.半导体：这里持续性要比前期那些热炒的题材好一些，逻辑的话，最近几天讲了好几次，本身行业逻辑向好，位置相对偏低，目前看没有大起大落，但已经有一些大票逐步走出小趋势。我们在5月27号复盘文章里，重新总结的那个池子。大家收藏一下。

然后还补充了个分支，汽车芯片的杨杰科技和捷捷微电，比如捷捷微电，逆势在5天线这里震荡，距离上方压力还有一些空间。

4.还有一个是摘帽板块，最近垃圾股杀跌行情有点愈演愈烈，那么这个方向的反身性，可能就会体现在摘帽上。毕竟，如果市场害怕戴帽，那么刚刚摘帽的，是不是就安全且关注度高一些呢？纯炒作，风险大。