一、我的观点

先重申观点不变：本周降低预期，求生存是第一策略

沪指权重延续调整。上午公布了70城5月的房价数据，还是很差劲；降息也没等到，房地产带着银行、保险一起跳水，券商的大幅低开后拉升，是守住3000点的关键。贵州茅台今天也是受到M1数据影响大幅低开了反弹。

创业板和科创板今天表现较强。就是两条线逻辑，AI手机和半导体。两市成交量重回7000亿，存量博弈生态，只能是局部结构性行情了。反正就是各种分化，大当然St股一如既往下跌。

所以还是原来的观点，当前权重处于调整期，从周期黄金有色化工，到风光电储锂，医药白酒银行，煤炭航运到地产等都被资金抛弃了。

两大题材AI手机与半导体处于反弹周期；演绎就是我们讲过的两大逻辑，一是AI手机刺激AI继续发展的逻辑，二是“科特估”的逻辑，对应半导体产业链；

②明日策略

又要考验3000点了，上午权重延续调整，跷跷板科技反弹；3000点救市资金拉权重，比如50指数，科技冲高回落，类似于上周五的走法吧。有能力的继续做波动吧。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.关于高股息，我复盘文章讲了很多次

这轮高股息的走了一波持续性，本质原因是什么？

因为以前基本没怎么强制分红，而这轮行情是基于远高于历年的高分红行情，特别央企国内，作为表率，分红比例预计会特别高，去引领市场分红现象

由于分红现象的批量产生以及强制分红，才导致了有超过历史以往的高股息持续行情，但当前高股息已经不是高股息了，估值高了，股息就低了。而且公募机构仓位打满了，市场上又没有增量资金，那存量资金是不会接盘，节奏更多的是套利。所以像14号高位放量阴线信号出来后，第一选择先出来，机构也是边打边撤。

2.关于半导体，接下来策略

在6月份策略中，我讲过一个下跌趋势的市场，如何才能好转，一般来说，要么就是大利好来扭转基本面，或者更大货币宽松来增加市场流动性，再不行需要有一个板块先反弹，走出持续性，以此带动指数止跌，然后再带动其他板块止跌反弹，只有这样，才能扭转市场下跌的趋势；像什么快速轮动，那些基本就是套利，是带动不了指数的，所以也改变不了市场下跌的趋势；

6月份半导体从周期反转，估值低位，筹码分布应该有望成为这波市场止跌的带头大哥。尽管市场也没放量，但要是存量资金能形成共识，走成抱团，那应该也能支撑一段时间。

6月份半导体走势已经验证了。

接下来的策略，首先我们那张更新的表格继续收藏好；其次半导体五大分支，逻辑强弱做个排序：光刻机逻辑＞汽车芯片＞存储芯片＞半导体设备＞五代半导体材料。

反复讲的，寒武纪、扬杰科技、赛腾股份涨的都还不错；机构方向的，通富微电、江丰电子、华海诚科、新莱应材、长川科技都可以继续关注；游资方向，如果是激进选手，多看看安路科技、蓝英装备吧；设好止损。

3.人工智能AI：来来回回还是那些东西。最新的观点回看上周五复盘，这是链接：

4.消费电子：

①AI手机：中午复盘视频讲了，可以继续听一下；这里炒成了题材，其一现在都不消费，能都换手机吗；其二AI手机上市还要很长时间呢。今天集体高潮了，明天看看分歧，良性的话低吸龙头品种。观点不变，机构逻辑吹AI芯片短缺；但游资和机构炒作的是代工的苹果链等。

②AIPCB：这个分支也是典型的周期反转，2023Q4业绩走出低估，因为手机、电脑等消费端回升，需求上升导致，但现在新的逻辑是，AI、新能源车、机器人形成的增量。AI跟机器人这类对PCB的高端技术要求较高，由于算力的快速提升需求，直接导致了PCB的价值量大增，对大尺寸、高层数、高阶HDI、高频高速PCB等形成了强劲的需求。最终还是会卷到产能过剩。

趋势走的确实厉害，这里不好做了。还是反复讲过的那几个。

5.华为鸿蒙：小作文利空。据悉华为要从伙伴收回晟腾服务器的组装，大客户走直销，部分行业走直销+包销(给超聚变留口子，保上市)，本质原因是觉得伙伴增量价值不大，遇到问题还是都找华为，所以慢慢把利润收回体内。

老合同还正常执行，但是新品(910C)和新合同都有风险这个行为对现在的华为合作伙伴，比如拓维信息、软通动力、神州数码的增长逻辑有明显的负面影响。

今天好几个问的，我说一下我的观点

这里面拓维信心估值相对最虚，可以跑路

软通动力，7号不是已经做了一波抄底兑现？

神码数码今天跌停了，估值最低动态到了15倍，那还有多少空间？大家思考一下？

6.猪头概念：消息面上我们产于欧盟的进口猪肉开启反倾销调查；对国内猪肉股是一个利好；叠加明天指数有探底预期，看看猪头概念有没有资金进来套利，像牧原股份等。

至于其他的，老题材也会有脉冲但没什么规律，还是借助消息面脉冲；比如军工信息化就有刺激点，那中兵红箭，这种机构票，就会有脉冲。