一、我的观点

题材这里，由于苹果AI超预期，消费电子苹果产业早盘走强，连续上涨的半导体出现分化，指数早盘低开后一路震荡上行，科技产业全面回归，类似于普涨。

但鉴于市场还是存量的这么点资金，轮动这么多概念，其力度就相对要弱了很多。中午视频里，我还说量化的参与度应该也少了，没了助涨助跌，总体反弹就会变弱。但结合全天的轮动节奏，应该还是量化在主导，但是每秒交易笔数都做了调整了，而且恒生指数是跌的，所以交易策略估计也改变了。

权重这里，下午也做了轮动，领跌的是银行、保险；煤炭、工程机械轮动反弹，代表性的品种中国神华、出口亮眼的柳工创出新高

目前最多的资金，大部分还是在高股息，在大趋势股，像长江电力，中国神华为代表；市场仅存仍有攻击力的资金在半导体方向，当然，想做成长是基于对弹性的思考，逻辑我们讲的很清楚 了，半导体行业，例如设备权重，以前是80倍，100倍PE，现在其实已跌到20多倍，还是合理的，如果明年再继续高增长，就更便宜了。

所以做个总结，今天又是弱势反弹的一天，低于7000亿的成交量，说明市场对于此前位置毫无信心，也不愿意抄底。逐一披露的5月份经济数据依旧没有信心，最为重要的社融数据依旧延迟公布。今晚老美公布通胀数据，以及明天凌晨2点美联储议息会议的大事件，会对当前市场起到一定的指引。

②所以明日策略

7000亿下方的成交量，这么玩下去，只会消耗多头，然后又回到流动性枯竭了。接下来盯住成交量吧，如果放量了，就兑换出局了，因为你不收割，存量资金就会收割放量的这部分增量资金。不要玩格局，都是一样的，短线套利思维。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.半导体链：相对强势，当然这是有国家大基金新的预期注入，但凡一个行业，有新的资本开支注入，行业内的业绩都会水涨船高，所以可见行业未来的持续性，资金会比较喜欢：但最近演绎的交易逻辑，我们一直讲，纵观市场全局，这种生态下，也就半导体有这个性价比的属性，既没有高股息接盘担忧，又没有小微票出清风险，所以更容易形成共识，留住资金，所以半导体才被冠以“科特估”的新称号来配合行业反转的炒作。

还是看新整理的那个新表。仓位不要重，注意套利，反复去做。因为资金又玩套利了，就不支持持续了。

2.科技链条：我给大家一直讲的是人工智能AI硬件，实际上广义的角度来说科技板块分为下面四个行业，最近一年随着人工智能、新质生产力问世，科技方向又出来两个核心产业，飞行经济与机器人大题材。

①半导体：设计、设备、材料、光刻、封测。

②通信设备：天线、射频、光模块、光芯片【算力】、PCB。

③元器件：消费电子、电子光学、华为手机产业链、苹果产业链。

④互联网：传媒、游戏、大模型等

这里演化的逻辑，就是炒“科特估”，这是方正发明的新名词，说支持科技行业也是资本市场的一大使命，说当前国内信用周期底部之时，“新质生产力”亟需大量融资，而“先进智造”融资能力相对较差，可能是“科特估”的重点领域。从估值与盈利能力的变化上，结构上“先进智造”更被低估，也因此更需要估值重塑。所以对应了半导体，先进智造，算是最强的分支。

今天发酵的是消费电子，主要就是因为苹果要向AIPC转型，苹果大涨映射了国内产业链；那短线套利的话，还是要盯住AIPC概念，逻辑就是如果国内手机大厂不做跟随的话，市场份额就都被苹果抢了。

3.高股息与核心资产：目前最多的资金，大部分还是在高股息，在大趋势股，像长江电力，中国神华为代表；市场仅存仍有攻击力的资金在半导体方向。昨天全面回调，今天立马有资金回流，可确定现在的资金都是玩短线套利；天天玩收割，所以真的难把握。