我被一位客户的保单吓到了。

续期客户近期要用钱，想把保单里的钱领出来，于是联系我。我便去了他家一趟。翻了翻他的保单，用他的手机查了查，然后被雷到了。

10年前买的保险，趸交3万。10年后的今天，你猜能领多少钱出来？本金3万+红利2.7万+保额1.06万，能领6.76万！只用了10年，3万变6.7万！简直妖孽！

帮客户办了领款手续，客户也被吓得不轻，反复跟我确认真的能领这么多吗？得到确认后，他有点后悔：你们公司产品还是不错的，当时我多存点就好了。

为什么他的产品能领这么多钱？除了产品功能的设定，最主要的原因，就是产品的预定利率高。

什么是保险预定利率？它是指保险研发计算保费和责任准备金时，预测收益率采用的利率。可以简单理解为保司用保险产品承诺给客户的回报率。

这玩意可不能定错，一旦定错了、定偏了，会面临巨额的利差损，相当于未来背负了高昂的外债。毕竟，许下的承诺，就是欠下的债。

举个例子：你是早点摊老板，有个土豪天天来你店里吃早点，他每次都吃三个包子，一根油条、一碗粥，嫌天天付款太麻烦，于是想一次性付清未来10年的早餐费，你很高兴的答应了。

但是后来过了几年，面涨价、油涨价、各种原材料涨价。原来一块钱4个的包子，现在一块钱1个了；以前一块钱2根的油条，现在也两块钱1根了...

但你没办法给这位土豪涨价。因为你们约定了未来十年的每天，都要给他准备三个包子、一根油条、一碗粥。要怪只能怪你没考虑到将来原材料会涨价，所以咬牙折本也得把承诺兑换喽。

别觉得只有普通人才会犯「眼光不够长远」这种错，其实保险公司在制定保险产品的预定利率时，也犯过错，而且是弥天大错。

我国的保险产品的预定利率，大致经历过四个阶段：

第一阶段：自由定价阶段（1999年6月前）

我国银行利率最高的时候，高得让人不敢相信。你可曾听过「三年翻一番」的传说？可曾见过10%的利息？这都是真实存在过的。

而保险产品预定利率，一直都在对标银行。所以彼时的保险预定利率，也是高得吓人。而且这种高是真的高，因为保险合同的预定利率，是白纸黑字写进合同，是要兑付一辈子的。

那时保险行业正处于摸索发展阶段，各家保险公司都是摸着石头过河，谁也不知道预定利率这玩意将来是个大雷，纷纷为产品大卖而高兴得手舞足蹈，岂不知命运馈赠的礼物，早已暗中标注了价格。

当年《九九鸿福》、《平安360》等为代表的保险产品，就是高预定利率的时代产物，年复利在8%左右。可以毫不客气的说，买了这些产品的，做梦都会笑醒。这些幸运儿无形中薅了一把保险公司的羊毛，把羊全身都薅秃了。

在1997年11月份，当时的保险监管部门紧急叫停了这种作死行为，发布利率调整通知，将人寿保险预定利率进行调整，大概为年复利4%到6.5%。

第二阶段：一刀切阶段（1999年到2013年8月）

1999年6月，中国人民银行7次降息，银行高利率的潮水退去，只剩下保险公司高定价产品在裸泳，这下他们才开始慌了，手足无措不知道往哪捂。

刚成立不久的保监会，开始发挥行业监管作用，下发了《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，规定保单预定利率不超过年复利的2.5%。

于是乎，保险产品预定利率2.5%时代到来了。保险产品的预定利率，从之前最高峰的8.8%一口气到2.5%，可谓是跳楼、腰斩般的壮士断腕。

可即使这样，窟窿还是没能及时堵住。2009年12月21日平安掌舵人马明哲先生在保监会大诉苦水，坦言平安人寿利差损接近800亿元人民币。

2.5%的时代，可谓是漫长，很多险企以为过两年，利率会再调整过来的。没想到这2.5%的预定利率，一口气持续了14年。

第三阶段：行业发展阶段（2013年8月到2019年8月）

2.5%预定利率，确实避免了再出现利差损的风险，经济增长大环境中稳中见好，但是产品预定利率不高，产品怎么吸引用户？保险行业怎么发展？

于是乎，政策和监管给保险预定利率开了小口子。2013年8月，保监会发布了相关通知，普通型人身保险的预定利率从2.5%，上调到3.5%。

通知还提出了，养老年金和长期年金险的预定利率，最高可以达到3.5%预定利率的1.15倍，这也就是前几年让行业再次陷入疯狂的4.025%。

去年有个客户退保，还骂保险骗人，好说歹说都没说通，无奈只能退了。他的产品就是4.025%的长期年金。所以保险这玩意还是看认知的，上天把一个聚宝盆放你怀里，你却把它当痰盂扔掉，只能说没有拥有它的命。

第四阶段：最后的3%时代（2019年8月到今天）

4.025%没狂欢多长时间，又被叫停了。2019年8月，银保监会发现相关通知，4.025%的年金险全部下架停售，此后年金险预定利率不得高于3.5%。

正当保险行业仍沾沾自喜，哪怕3.5%的利率也高过同期银行存款和国债收益，又一声惊雷下来。2023年8月1日起，预定利率3.5%的人身险产品全部下架，此后保险产品的预定利率不得高于3.0%。

就在今年，就在这个月，2024年6月《财联社》消息称：部分保险公司将于6月底停售预定利率3.0%的增额寿，并将推出预定利率2.75%的增额寿。

其实想想很好玩，保险预定利率和房价完全是反着来的。房价越高时，人们越爱买房；预定利率越低，反而各种大额保单频出。

所以，前段时间中邮人寿迎来了一张震惊全中国的大额保单（1个亿），就是在赶3.0%的末班车。

很多人没有意识3.0%意味着什么，其实和我们每个人息息相关。

如果你将来要用商业保险来规划孩子的教育金、个人的养老险或者进行财富传承。一丁点的利率差距，在将来都是真金白银的损失。

说穿了还是对「投保时机」的把握。不同时机，不同利率，同样本金所得的收益，那相差的就大了。当下真的是3.0%时代的最后一班车了。

3.0%预定利率的产品好不好？还是看个人认知。有人会把它当聚宝盆趋之若鹜，也会有人把它当成痰盂爱理不理。

当然了，听劝的你选择了当下的3.0%增额寿，不指望短期能够爆富，但当未来几十年后，所以人都望着银行的0利率或负利率，不知道该怎么办时。

你心底仍然会感谢2024年6月的自己，做了一回明智的选择。

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