一、我的观点

①市场回顾

本周市场成交量连续四天在8000亿左右的水平了；除了资源有色避险属性之外，其他板块在盘中的轮动都是电风扇级别，都是极速的收割模式，只要板块概念日内有大级别的反弹，隔日必将出现大级别调整，打回原形甚至跌的比涨的还多。科技周五虽有反弹，但市场被量化主导的不对称收割模式的本质并没有改变，所以本周复盘文章和复盘视频讲的最多的，还是防御。

②周末消息

1.宏观层面：①新国九条，我昨晚上视频里专门解读过，可以听一下；另外关于强制分红和退市制度的相结合，本质上是想要让“退市”更容易，既然IPO不能停，那只能在退市这块发力，毕竟成熟的股市上和下理论上是保持一致，才更健康。长期对股市来说自然是利好无疑，因为有强制分红，是鼓励长期资金入市的，尤其是保险资金（养老、社保等基金）；②周末yilang正式和yiselie宣战；③周五美元、美债再创新高。人民币汇率短期贬值压力巨大。

2.行业层面（这里不作为重点，下面四大板块分析才是重点）

①券商：中信、海通违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规，被zjh调查了。

②次新：今年一季度IPO同比减少77%，IPO大幅终止，新股节奏放缓，次新利好不断，IPO监菅越来越严，现场检查比例翻5倍，后续被否和撤材料项目大概率将继续增加，对近端优质次新带来估值催化效应。

③金属：老美宣布对俄罗斯铝、铜、镍实施新的交易限制。周末老美又宣布对大鹅的铝、铜、镍实施新的交易限制，新规定限制全球交易所和场外衍生品交易中对大鹅金属的使用，适用于4月13日或之后生产的大鹅铝、铜和镍，该日期之前生产的金属不受限制。

④化工：TMA市场扶摇直上，主流市场均价商谈25000元/吨。春节过后，TMA市场价格持续推涨，当前更是创历史新高。

⑤氢能源：德国代表团周末访问第一站，说是去重庆博世氢动力系统有限公司。那明天有可能也可以当个短线炒一下，可以留意一下。都说新能源的尽头是氢能源，也是会有炒作的。

3.明日策略：

首先，我们讲过复杂的宏观背景，这种情况下主流资金休息了，大家还是要谨慎对待市场；要么观望，要么参与也是超短为主，有赚就跑，不要格局。

其次，8000亿下方是量化主导的市场，很多都得靠盘中随机应变了，板块轮动随机性太强了；所以预判很多时候都不起什么作用了；关注量能变化吧。

所以下周市场走好的关键就看量能，如果回到9000亿，有逻辑的题材又可以了，如果万亿上方，大逻辑题材就走持续，也才能说明资金重回市场，就结束现在量化主导。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.新国九条：这个确实利好长期方向，短期不确定性还是较大的，我昨晚上讲过，对于违规资金是压力的。周末有很多延伸吹次新或者高股息的。感觉上对小盘绩优标正向影响会更大一些，相应的关注下业绩线。

2.资源板块：还是地缘冲突升级，本质上是避险，打仗这事没法解读，我不专业，你也不专业，所以只能跟踪资金的趋势，国际金价的话周五外盘期货是有兑现的走势，这里明天其实关键点还是在于期货端，如果参与相关博弈的可以多看看期货那边的走势，会先于A股开盘。黄金趋势最强，但分歧依然大；铜铝这里的话，应该还要涨，老美不是制裁大鹅了吗，

关于黄金这里走势，如果接下来YY两国不在互相报复了，那么这里黄金可能会有个回调；但回调之后，预期还要涨；因为黄金短期是被地缘冲突给强化了，影响上周五晚上走势，但中期还是在演绎美元信用下滑的逻辑。

3.科技AI：四月上旬一直在调整，AI产业大趋势依然不变，KIMI和秘塔的时间点其实都不好，都出现了在整体的调整期，当然，不断涌现的好的应用也是侧面体现了产业趋势，目前这个期间调整期会比较难受，看各自的选择是拥抱大趋势不管波动，还是等下一个右侧再介入。

今天重新提一下，因为从短节点，看着差不多。本身我们讲过，存量博弈，那科技AI和资源就是跷跷板；接下来地缘缓解，则AI有望反弹，因为固态电池、低空经济之前虹吸AI资金，这一波它两也回调了，则下个该轮到AI反弹了。

所以，有逻辑驱动的，AI算力，尤其是AI光模块，业绩还是很好的，像八大金刚的天孚通信，震荡回调了3周，周五居然新高了，如果从短节奏拿住的也没几个，如果从大趋势，真是一直在穿越。另外业绩驱动的，新易盛、中际旭创；二线的看太辰光、光库科技、光迅科技等。

如果接下来，像联特科技，重点看看，一季度业绩也不错的。

在一个AI芯片双龙的，寒武纪，做个波段也可以的；光芯片的，源杰科技，也可以看看，周末这个方向也有消息刺激。

做科技的节奏，要等到地缘冲突缓解，如果继续升级，那资金还是聚焦资源股，那就要继续等一个右侧了。

今天就写这么多

铁粉去听听视频。