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一、我的观点

指数如期上涨，成交额11074亿，4500只个股上涨，北向93.15亿。合成生物、涨价化工、生物医药、高铁运输、白马白酒等表现较好。但全天市场也就开盘第一个小时高开在进攻，后面三个小时都在打酱油模式了。之所以震荡模式，原因就是涨的是权重，冲高回落的像地产、金融也是权重，两者对冲了。

今天市场的特点，一是没有特别明确的主线，二是开盘普遍高开，空仓的就没有合适的买点。节前活跃的板块还是偏弱，地产是这样，证券也是这样的，人工智能更是这样的，节前低空经济如此亏损效应的，但是今天有得到不错的修复，合成生物和化工有强度，但是他们板块太过弱小了，所以后面需要有一个大的板块出来带动情绪的，不然轮动模式又要开始了

①所以明日策略

昨天我讲过5月份A股上涨的逻辑在哪里？应该是复制港股走牛的逻辑，港股这一轮技术性牛市主要是受资金面的驱动，确切的说是南下机构资金和国际热点流入港股。原因很容易理解，美元信用出现波动，美联储加息空间被堵，美元有走弱预期，加上亚太市场多国币种波动太大，港币和人民币相对稳健，再加上外围牛市了3年，我们熊市了3年，确实是估值洼地，所以资金也是高低切换。

今天市场主基调本质就是高低切，先看北向资金继续净流入近100亿，他们的喜好，白酒、地产、家电、保险、有色、工程机械等，今天是轮动；内资机构反而净流出100亿；情绪资金则是喜新厌旧，合成生物概念，带动化工板块，涨停潮，而老题材AI、低空经济、量子芯片、机器人、华为概念等，偏弱，也会走轮动反弹轮动调整。

那接下来市场的变量因子，就是北向资金的进出了，如果明天北向资金继续大幅流入，那还是会带动量化资金做多，那指数还会涨，如果净流出了，那指数就调整了。至于内资机构，还是很狗，典型的玩套利游戏，逢高套利风格，不要指望他们有格局。

所以接下来市场要走结构性轮动为主，北上资金喜好的这一批会轮动；情绪资金主导的老新题材也会轮动。

②我们讲讲5月份配置方向

1.远离垃圾股，今天ST批量跌停，垃圾股，壳股在今年持续性受挤压，资金往优质标的，分红标的，成长标的走的趋势越演越烈，垃圾股的炒作会呈很严重的两极分化，有题材辅加炒作的时候可能很疯，但没有题材的，可能跌也跌的非常凶，然后就退市了。

2.如果接下来是资金驱动行情，其一可以找机会要配300ETF这类了，成分股的特点就是低估值，高分红，就是博弈指数型行情；昨晚上的复盘文章，我贴了一张ETF图，大家回看一下。其二轮动性机会，比如以科技AI、华为概念、低空经济等为代表的的新质生产力，今年是绕不开的重点。

3.出口创汇企业，这个逻辑很长，我抽时间给大家讲讲。

这两天我把两市所有股票全部看一次有关，几乎可以这么说，现在走趋势，而且有资金抱团的，10个里面，有9个是出海的企业。

这里面我们的制造业又是最强的，走出去，都抗打，因为我们有足够便宜的人工成本，我们执行效率高，产业链发达、完整。市场中无论是一直新高的家电出口，还有已在高位的工程类机械，比如柳工；电力设备，比如思源电气，都走出来了趋势性龙头

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.涨价化工：周期板块有色，煤炭，黄金等都不行了，化工是周期板块最后的补涨板块了，主要是正丹股份的带动，月涨4倍，季涨7倍，演绎是还是涨价逻辑，TMA涨了3倍，这个逻辑有点像当初热景生物、九安医疗和联创股份的炒法了。节奏上今天高潮，明天兑现。

2.合成生物：今天高潮，明天看分化，板块个股太少了，但是也带动了医药个股的修复。昨天讲的是如果高开太多，按惯例，很容易被直接兑现；但兑现之后周三或周四还是可以低吸博一个反抽的；或者明天看看龙头承接力度，要是承接的好，可以直接尝试博弈。龙头是川宁生物。今天的节奏早盘小幅分歧后又走强了，走的第二种走法，这样的话，要参与要等再来一次分歧才行；但要是分歧低吸后隔日继续走弱，则注意止损。

3.低空经济：今天毕竟指数大涨，所以不能确定企稳的有效性，要看看明天能否止跌，如能止跌，可以找找个股低吸。从节奏看，玩低空经济的和玩合成生物都是同一波情绪资金，那就会有跷跷板效应，包括老题材科技AI这里也是类似。

4.范科技：

①半导体，这里还是看设备，从年报和一季报来看，半导体这个分支里不少票其实业绩表现的都不错，都是行业反转的信号；所以这个方向可以去挖掘了；也是今年看好的行业板块

②科技AI，还是4月25号最新整理的这个表，继续看吧。