一、我的观点

三大指数今天都是缩量小跌中，昨夜中概股大涨，昨天港股也大涨，但是依然带不动大A。所以这个阶段，进入指数高位震荡，越不选择方向，市场就越弱；尤其是8000亿的成交量，无量运行易跌难涨，最好是出来避避风险，要不然就都不要追高，因为存量博弈的生态，当日反弹，隔日补跌，追高就是坑。

今天多数个股还是涨的，但是短线情绪低迷中，主板连板个股越来越少了，300个股的涨停板也是这样的，前面两天的回调才换去今天的弱修复，但是亏损效应依然在继续，没有主流热点才是最大的问题。

方向上，openAI推出GPT-4o，刺激今天AI应用端反弹，国产算力，数据要素，借助消息面刺激，超跌反弹；昨天涨的煤炭、家电、运输、工程机械等回调，今天涨的纺织出海、汽车出海；但鉴于是存量博弈，所以市场反弹也都较弱，一个板块反弹的前提都需要另外一个板块出现回调。而且一旦轮动出现第二个板块反弹则前面反弹的板块就会快速回落。

所以今天市场属于题材行情，但对板块并没起到带动作用，那么套利的性质偏大一些，明天要谨防兑现。代表指数的权重股表现一般。而且今天港股高开低走，短期可能会有面临见顶的风险，值得留意。

明天周三将会公布美国最新的通胀数据，如果CPI继续高企，美元美债势必会走强，短期对于全球股市来说都会有一定的压力。结合今晚阿里和腾讯的财报，短期利好注意落地，而利空可能来临。一旦急先锋恒生科技指数率先调整，对于A股来说自然也就存在压力。反之，大家可以接着“舞”。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

本周五是股指交割日，下周三是期权行权日。明天是周三，多头和空头明天大概率会交锋一番。

所以接下来的策略，当前市场很低迷，太难去捕捉轮动板块，涨价逻辑和出海逻辑，昨天我讲了从暗线升级为明线了，如果没有利润垫，这个时候追进去，就会不上不下总是自己怀疑自己，是不是要调整了；题材这里，前期活跃的合成生物、低空经济、商业航天、生命科学、量子科学等，也都在退潮，现在就很难有赚钱效应。

所以，我们都是做短节奏，那没有机会，休息也是一种策略；题材这里，科技如果出现反弹，注意做波段，更多的是脉冲；稳健的还是去找出海+涨价概念吧，还有就是一季报业绩向好的个股；当前拿业绩票的话安全系数会高一些。

涨价的这里去稀有金属里挖掘吧，至于公共产品，像燃气、水务、电力之类的，如果没有新的消息刺激，感觉也难弄。出海这边，工程机械与家用电器，还是5月6号复盘文章那个表，存量资金，更多也会抱团为主。其他方向，都太弱了

三、盘后重磅消息，老美宣布全面调增特定我们产品关税。这幅税率调整后的结果是

钢铁和铝：0-7.5%➡ 25%；半导体：25%➡ 50%；电动车：25%➡100%；电池、原材料：0-7.5%➡25%太阳能：25%-50%；岸边起重机：0%➡25%；医疗器械 ：0%➡25-50%

①这里面最利好的是储能，豁免两年，26年才开始将储能电池关税由7.5%上升到25%。②锂电：幅度好于预期，核心供给掌握在中国的环节如天然石墨等也是从26年才加征。③光伏：加了个寂寞，目前都是东南亚产能过去。④整车：幅度大，但这里不是国内整车企业的战场，去年整个新能源乘用车出口美国1.25w辆，同比还是下滑的。

如果换个角度看，真正供给卡脖子（石墨）和 影响下游需求（储能）政策都特别超预期，而对新能源板块的政策都好于预期了。