► 能源局：当前，中国光伏行业确实竞争非常激烈，为了引导产业健康发展，要巩固国内光伏发电的新增装机市场；稳妥实施“千家万户沐光行动”；提高电网对包括光伏在内的新能源发电的接纳、配置和调控能力。合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设。

► 央行：6月，1年期LPR报3.45%，5年期以上LPR报3.95%，均与上月持平。

宏观经济

1、商务部：1-5月，我国对外非金融类直接投资602亿美元，同比增长16.3%，其中，我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资128.1亿美元，同比增长12.7%。

2、国资委：启动第三批中央企业创新联合体建设，在工业软件、工业母机、算力网络、新能源、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。完成后，共21家中央企业牵头建设24个创新联合体。

3、能源局：今年度夏期间，全国用电负荷也将快速增长，最高负荷预计同比增长超过1亿千瓦。全国电力供应总体有保障。

4、新华社：中方同意延长对马来西亚公民免签政策至2025年底，作为互惠安排，马方将延长对中国公民免签证政策至2026年底。

地产动态

1、住建部：加快推动收购存量商品房用作保障房；合理确定可用作保障性住房的商品房房源，提前锁定保障性住房需求；做到收购的已建成存量商品房户型面积合适、价格合适、位置合适。

2、广东省佛山市：目前已累计为两批次47个白名单项目授信112.96亿元，其中37个项目已获新增融资88.95亿元，占全省辖白名单新增融资五分之一。

股市盘点

1、周四，上证指数报3005.44点，下跌0.42%，成交额3241.01亿。深证成指报9068.85点，下跌1.63%，成交额4002.92亿。创业板指报1762.70点，下跌1.44%，成交额1962.79亿。总体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。两市成交额7244亿，较上个交易日放量196亿。盘面上，科创板次新、教育、半导体、减肥药等板块涨幅居前，短剧、飞行汽车、算力租赁、电商等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数跌0.52%，报18335.32点。恒生科技指数跌1.68%，报3767.88点。国企指数跌0.48%，报6556.1点。盘面上，黄金、煤炭、电力、半导体、环保等板块上涨，汽车、制药、房地产、食品、AIGC等板块下挫。南向资金净买入75.3亿港元。其中，港股通（沪）净买入38.43亿港元，港股通（深）净买入36.88亿港元。

3、截至6月20日，北交所上市公司249家，当日无新增。总市值3132.34亿元，成交金额35.07亿元。

4、两市融资余额：截至6月19日，上交所融资余额报7834.35亿元，较前一交易日减少8.60亿元；深交所融资余额报6943.53亿元，较前一交易日增加7.78亿元；两市合计14777.88亿元，较前一交易日减少0.82亿元。

5、证券时报：截至6月20日，已有26家上市券商计划启动中期分红，在上市券商中占比六成，30%分红上限成主流。未来券商如何切实落实中期分红，增强投资者获得感，值得关注。

6、证券时报：《私募证券投资基金运作指引》即将实施，受新规的影响，没有签署代销协议的机构不得公布私募业绩，一些券商和第三方销售渠道近期陆续停更了私募业绩周报，行业的净值披露或迎来大变革。

7、财联社：摩根大通TMT行业研究主管姚橙“空转多”，表示中国科技股预计可以再涨约20-25%。近期宏观指标数据已经"显示出企稳早期迹象"，这是今年迄今中国科技股上涨的主要推动力，并将成为主导未来股价趋势的关键因素。

8、纳思达：近日多平台流传“公司大概率财务造假很多年”的截图。公司已报案，不存在财务造假，系谣言，后续措施正在研究。

9、正源股份：上交所决定终止公司股票上市，将于6月27日终止上市暨摘牌。公司股票终止上市后将进入全国中小企业股份转让系统挂牌转让。

10、ST迪马：6月20日公司股票收盘价为0.89元/股，连续19个交易日低于1元，即使后续1个交易日涨停，也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标。

11、ST澄星：公司股票将于6月21日停牌1天，于6月24日起复牌并撤销其他风险警示。日涨跌幅限制由5%变更为10%。

12、天迈科技：公司当前业务仍以智慧公交业务为主，没有参与“车路云一体化”应用试点相关项目，也无相关业务收入。

13、东晶电子（7连板）：公司当前的市盈率、市净率与同行业情况有较大差异，可能存在股价大幅上涨后回落的风险，敬请广大投资者理性投资，注意风险。

14、锴威特（6天4板）：截至6月20日，公司最新静态市盈率为212.42倍，显著高于同行业市盈率水平，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

15、索菱股份（4连板）：公司已披露的经营情况、内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的其他重大事项。

16、南京化纤（2连板）：公司目前主营业务仍为纤维素纤维、PET结构芯材，生产经营情况正常，未发生重大变化。

17、气派科技（2连板）：截至3月31日，公司资产负债率60.47%，经营活动现金流量净额较低，有息负债余额4.14亿元，可能造成流动资金紧张。

财富聚焦

1、金融监管总局：针对部分信托公司、银行理财公司、保险资管公司下发《资产管理产品信息披露管理办法(征求意见稿)》。明确了信息披露的一般规定；对产品募集期的信息披露相关要求进行具化；提及产品管理人要在每个季度结束起十五个工作日内披露产品季度运作报告。

2、中证报：银行对于公募基金销售合规性的要求越收越紧。近日，多家银行对客户超风险购买行为提示风险，并增加“双录”功能，建设银行、民生银行批量提高旗下代销的公募基金风险评级。此举有利于引导基金公司在产品设计、风控方面更加谨慎。

3、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。半导体产业链掀起涨价潮，并自5月开始逐步扩散。目前，涨价潮都传导到了产业链的哪些环节？行业库存和需求情况如何？未来景气度会怎样演变？产业链哪些环节最为受益？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪 #半导体涨价潮愈演愈烈

行业观察

1、能源局：5月，全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长7.2%。分产业看，第一产业用电量110亿千瓦时，同比增长10.3%；第二产业用电量5304亿千瓦时，同比增长6.8%；第三产业用电量1413亿千瓦时，同比增长9.9%。

2、上海市副市长陈杰：上海人工智能产业规上企业从2018年183家增长到2023年的348家，产业规模从1340亿元增长到超3800亿元，居全国前列，有34款大模型通过备案。

3、辽宁省沈阳市：到2025年，全市氢能产业实现年产值500亿元。到2030年，全市氢能产业实现年产值1000亿元，形成辐射全省的氢能产业技术创新引领区和策源地，氢能全产业链基础形成。

4、内蒙古自治区：到2027年，培育1-2个低空空域管理改革试点。通用机场建成数量达到50个、建设标准化临时起降场(点)100个，建成2个以上低空飞行综合服务站。

5、Counterpoint Research：第一季度，全球VR头显出货量同比下降29%，环比下降51%。环比下降部分原因是，北美地区黑色星期五促销季后和中国双十一促销季的季节性影响。

6、Canalys：预计到2024年，5G智能手机的出货量占比将增加到67%。但自从2022年5G智能手机出货量占比超过50%以来，渗透率出现放缓。

7、上海市浦东新区：发布八项促进浦东外贸高质量发展工作举措。推进数字人民币在国际贸易结算中的应用场景；争取增设市级跨境电商示范园区；扩大跨境电商9810出口退税业务覆盖面；探索重点企业开展“两头在外”保税再制造业务。

8、Omdia：2023年数据中心热管理市场的规模已飙升至76.7亿美元，这一空前增长势头预计将持续至2028年，达到168亿美元的规模，年均复合增长率将达到18.4%。

9、Counterpoint Research：第一季度，全球前五大晶圆设备制造商收入同比下降了9%。其中，ASML收入环比分别下降21%、同比下降26%，KLA环比下降14%，同比下降5%。

公司要闻

1、快手电商：5月20日至6月18日，平台泛货架支付订单量同比增长65%，泛货架支付用户数同比增长57%；搜索支付订单量同比增长55%，搜索支付用户数同比增长58%。

2、英特尔：Intel 3制程进入大量生产阶段，用于Xeon 6系列数据中心处理器的制造，未来也将承接代工客户订单。Intel 3不仅带来更高的晶体管密度与效能，还支持1.3V以上的高电压。

环球视野

1、美国：上周首次申领失业救济人数为23.8万人，预估23.5万人，前值24.2万人。

2、瑞士央行：将基准利率下调25个基点至1.25%，为连续第二次降息，符合市场预期。

3、英国央行：维持基准利率在5.25%不变，符合市场预期，这是连续第七次保持利率不变。

4、日本国家旅游局：5月来自中国的访日游客数约为54万人，恢复到2019年同期的约72%，呈现出稳步回升的趋势。

金融数据

国内

1、外汇交易中心：近期，境外投资者已经连续16个月净买入中国债券，债券持有规模超过4万亿元，创下历史新高。

2、新三板：6月20日，合计挂牌6137公司，当日新增2家，成交金额3.83亿。三板成指报808.76，跌0.23%，成交额0.58亿。

3、国内商品期货：截至6月20日下午收盘，多数上涨。欧线集运涨超6%，沪银涨超3%，沪锡、纯碱、氧化铝涨超2%，20号胶、橡胶、沪镍、国际铜、燃油等涨超1%；沪铅跌超2%，焦煤跌近2%，焦炭、硅铁跌超1%。

4、国债：6月20日，2年期国债期货主力合约TS2409下行0.01%至101.868，5年期国债期货主力合约TF2409稳定在103.770，10年期国债期货主力合约T2409上行0.07%至105.015。10年期国债利率涨0.16BP，至2.24%；10年期国开债利率涨0.60BP，至2.33%。

5、上海国际能源交易中心：6月20日，原油期货主力合约2408，以617.9元/桶收盘，上涨4.1元，涨幅为0.67%。全部合约成交89996手，持仓量增加246手至53496手。主力合约成交77047手，持仓量增加422手至27704手。

6、央行：6月20日，进行200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放180亿元。

7、Shibor：隔夜报1.8770%，上涨2.40个基点。7天报1.8900%，上涨2.90个基点。3个月报1.9270%，下跌0.20个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2605，跌0.0482%，人民币中间价报7.1192，跌0.0464%。NDF：3个月报7.1220，6个月报7.1095，1年报7.0625，2年报6.9625。

9、上海环交所：6月20日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量6010吨，成交额56.41万元，收盘价91.41元/吨，跌1.4%。

国外

10、亚洲：日经225指数涨0.16%，报38633.02点。韩国KOSPI指数涨0.38%，报2807.63点。

11、美股：道指收涨0.77%，报39134.76点；纳指收跌0.79%，报17721.59点；标普500收跌0.25%，报5473.17点。

12、欧洲：英国富时100收涨0.82%，报8272.46点；德国DAX30收涨1.03%，报18254.18点；法国CAC40收涨1.34%，报7671.34点。

13、黄金：COMEX黄金期货涨1.14%，报2373.6美元/盎司。

14、原油：WTI 原油期货结算价收涨0.73%，报82.17美元/桶。布伦特原油期货收涨0.75%，报85.71美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：涨2.11%，报1984点。

· 半导体涨价潮愈演愈烈·

► 第一财经：半导体产业链的涨价潮自5月开始逐步扩散。先是主流存储厂商因产能售罄而涨价，显示周期性存储行业正在从低迷中迅速反弹，现在传导至晶圆厂。业内人士预计，随着库存出清和需求复苏，下半年功率半导体行业景气度也会继续上行。据Yole预测，全球先进封装市场规模将从2023年的378亿美元增长至2029年的695亿美元，这期间的复合年增长率为10.7%。预计2024年台积电、英特尔、三星、日月光等大厂在先进封装领域将合计投资约115亿美元。

► SIA：4月全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增加1.1%，达到464.3亿美元。这是2023年12月以来首次出现环比正增长，显示行业去库存取得进展，销量进一步恢复。分地区看，2024年4月美洲同比增长32.4%，中国同比增长23.4%，除中国及日本以外的亚太地区增长11.1%，而欧洲同比下滑7.0%，日本同比下滑7.8%。预计2024年全球半导体行业销售额将增长至6112亿美元，创造历史最高记录；2025年有望达到6874亿美元。

► 天风证券：行业周期当前处于相对底部区间，短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看半导体蓝筹股已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

► 中信证券：2024年第二季度行业景气整体延续复苏态势，其中海外和IoT继续强劲；手机和PC景气虽然弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机；工业和汽车边际好转，开始部分恢复拉货；晶圆厂12英寸满载，成熟制程预期开始涨价，封测厂稼动率在当前8成基础上有望逐季度改善，半导体国产替代相关订单稳健推进中。展望2024年下半年，在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，对电子行业未来2-3年持续高景气的发展非常有信心，全面看好板块“短期继续复苏+中长期端侧AI放量+国产替代持续”的基本面改善。