股票赚钱的根本逻辑是什么?

筑梦投资 2022-05-10 19:04:23

股票能赚的就只有两份钱:分红和利差。所以,股票赚钱的逻辑也可以分为两部分。

01分红

分红的逻辑是长期持有。

无论所买公司的股价是涨是跌,只要公司依然能够长期稳定地分红,那就不用卖出。

想赚这部分钱就要管住自己的手。不能看着股价涨得好,就追涨杀跌;也不能看着跌得厉害,就清仓割肉。

分红只与两个因素有关:一是公司决定分多少钱;二是你持有公司多少股份。

因此,股价是涨是跌与分红没有半毛钱关系。

这种方式卖出的理由只有一个:公司的分红断了或连续几年持续降低,亦或是找到了分红更高更稳定的股票。

另外,还需要注意的一点是税率。

公司分红后卖出股票,持有在1个月内会收20%的红利税;在1个月到1年之间,收10%;1年以上不收。

这也是我们要“长期持有”的原因之一。

02利差

赚利差这份钱靠的是“低买高卖”。

这就像做生意一样,只有成本价低于卖出价格,才能赚钱。只有买入股票的持仓成本低于卖出价格,我们才能赚到这部分钱。

不过,价值投资和技术流派的赚钱逻辑迥然不同。

价值投资靠的是正和博弈,依赖公司价值的增长。

公司价值增长的越快,反映到股价上的周期越短,价值投资就赚的越多。这是一种公司、政府、投资者三方共赢的赚钱逻辑。

技术流派靠的是零和博弈,依赖的是人性。

谁技高一筹,谁就能把别人口袋里的钱赚到自己口袋里。有人赚钱,就必定有人亏钱。这是个竞技修罗场。

那么,哪个才是投资者获利的主要来源呢?是利差收益吗?

03哪个更重要

绝大多数人都会认为“利差收益”才是投资获利的关键。

想想也很有道理。毕竟股价随便一个波动,都要比每股分的钱要多,并且还多得多。

不过,西格尔教授显然不会认同这个说法。

在他的《股市长线法宝》一书中,他对标普500指数从1871年到2012年的数据做了回溯,得出了一个让他大为吃惊的结论:

在这141年间,股票实际收益率为6.48%,股息分红占4.4%,资本利得1.99%.

分红所取得的收益是利差收益的2倍以上。这意味着,分红才是投资者获利的主旋律。是不是让你大跌眼镜?

数据是冰冷的,但反映的却是客观事实。

04分红的好处

不论是价值投资,还是技术流派,想靠“低买高卖”赚到钱都需要付出极大的时间成本和脑力、精力。

比如价值投资的代表人物股神巴菲特。他常年坐在书房里读财报,研究公司,几十年如一日。这个工作量不是一般人能够完成的。

即使不像巴菲特这样辛苦,可价值投资要想赚到钱,最起码也得学会如何读懂财报、如何研究行业吧?这些的工作量同样不小。

技术流派也不容易。不管是用哪个指标,也不管采取什么策略,起码要做的一件事儿就是盯盘。这就把人拴在了电脑上,同样很辛苦。

可如果只想着吃分红过日子,上面的这些都不用关注。

只需要格外注意一点儿:看公司的分红是否能够长期保持稳定。而这只需要研究下公司的分红历史即可。

与价值投资和技术分析的工作量相比,分红的这点儿工作量简直就是大巫见小巫,非常省心。

另外,分红策略的另一个优势是收益要比银行存款高得多。

现在银行存款的利率最高在4.3%左右。并且,在国外已经进入负利率时代的背景下,我国存款利率在未来大概率也会下调。

而A股现在有很多公司的股息率——股票的利率——能够达到5%以上,并且还长期稳定。

这就保证了我们的钱不会因为通货膨胀而贬值,并且还能有赚,极度舒适。

写在最后

不过,投资不是非此即彼,而是系统性的体系,海陆空都得有。

正如一支足球队有进攻的前锋、策应的中锋、防守的后卫,还有守家的守门员。投资也需要有自己的“前锋”和“守门员”。

我们可以把分红当做投资获利的防御性策略,把赚利差做我们的进攻性策略。把控好两者之间的平衡即可。

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筑梦投资

简介:奉行长期主义的终身创造者