连续三十次创新高的美股,正在走向极端…

思哲与创富 2024-06-19 09:29:24

全指股债利差:1.61%(-2%-1.5%),定投倍数1.5倍(0.6-1.5),仓位85成

今天苹果、微软、英伟达这三家公司,合计市值已经无限逼近10万亿美金了,

占比超过全球总市值10%,历史首次。

然后再看另一个神奇的现象,相比另一个美股宽基道琼斯工业指数,

标普500的年内涨幅领先越来越大,超额已经接近12%~

道琼斯工业指数之所以表现不行,一是因为它没有标普500集中,编制规则导致个股很分散,第二是没有纳入英伟达。

就这么简简单单一个细节,让指数今年少了十几个百分点,过去五年少涨了四十个点。

足可见现在头部科技公司,带节奏的能力有多么恐怖。

我拉了大多数全球股市指数的表现,虽然纳斯达克100是YYDS,但却跑输给了美国50。

而排在美国50前面的,则是标普信息科技。

美国50我也一些仓位,目前这个指数里,英伟达、苹果、微软三只标的就占了合计30%以上,

显然,常人眼中的美股指数,已经深度和科技龙头股牢牢捆绑在了一起。

表现不好的,说到底就是科技含量还不够。

但是标普信息科技的估值也确实越来越高,

目前已经高达41.5倍PE,历史高位,

虽然都知道AI革命正在发生,但科技股这个定价,确实是不算便宜了。

我对AI的信仰一直有,但价格兑现了这么多,拐点在哪,谁又说得准,

所以只能选择长期持有,然后积攒子弹,等下一次有恐慌机会的时候再入场。

所以回到那句话,信的早的吃肉,晚来了喝汤,或者汤都没得喝。

但也不用只盯着英伟达那几个,AI的变革带动,是奔着全方位拉升社会生产力去的,

比如互联网兴起的21世纪,就带动了全球几十个国家的快速发展,全球股指增长普遍在2-3倍。

有足够的新需求和新质生产力,从而避开了像1930年代和1979年代的滞涨周期,

所以拿好手里的权益资产,躺平就好,我们接下来会有一个不错的创新周期十年。

求稳的话,道琼斯工业、红利质量50这种相对没有那么热门的宽基,也是不错的安稳选择。

再或者是寻找一些AI赋能受益显著的行业,

典型的比如创新药,游戏,机器人等都是AI可以发力的方向。

手里还有被深度套牢的基金,真不用太悲观了。

以恒生医药(159892)为例,这波挂钩的恒生生物科技指数,从高位下跌了73%以后,

可以说已经把大多数泡泡都被挤掉,很多隐含风险都已经包含在内,

不少创新药产业链公司,股价已经跌到了姥姥家,海外的估值部分等同清零,

但其实龙头医药已经开始在海外建厂,避开监管zc风险,重塑业务,而不是坐以待毙。

长期看,医药的市场需求还是会继续向上,而且超越大多行业的平均增速。

市场总是喜欢在乐观的时候看长期,悲观的时候看短期。

其实相反,当风险大量暴露在散户面前,后续反而不用太过悲观;

当你看不到背后的风险,只剩一片美好时,反而要格外谨慎。

再举个例子,21年之前狗都不看的红利,在蓝筹下跌50%的时候却实现逆势增长。

22年美股当时从高位下跌了接近35%,很多人觉得美股要跌50%,反而躲得远远的。

虽然逆势心态也可能一头扎进价值陷阱,比如曾经深不见底的丐帮,

但做好抵御各种风险的分散权重配置,总体看长线效果,绝对是利大于弊的。

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1、 巴菲特继续减持比亚迪,从7.02%减持到6.9%,由于减持到5%以内就不再需要披露了,目前看也有可能奔着减持清仓去,老巴减持或许主要是两重原因,第一是中美毛衣风险,第二就是竞争激烈,卖了很多车,赚的钱却很少。当然老巴一直不怎么看得上带轮子的票,所以这么干或许也不奇怪~

2、 离岸rmb继续下探到7.276逼近年内新低,目前汇率趋势保持熊市,挤牙膏式的阴跌中。

3、 网传银行集体开始拒收断供房,有业主反应:“断供半年准备被法院拿去拍卖,结果银行不要房子了,希望能还月供四分之一或者更低都行”,简而言之能还钱都可以和谈。不难理解,很多房子之前高价做的抵押,跌下来后法拍扣去成本未必能还掉债务,让购房者少量还钱,至少不会立即债务暴雷计入坏账,真入坏账管理层工作就不好保了…

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思哲与创富

简介:明天聊聊投资理财那点事