国资持股比例较高，股东背景尚可。截至2024年3月，厦门国际银行无控股股东及实控人，前十大股东合计持股50.54%，其中47.67%为国资持有，整体股权结构较分散，但国资持股比例较高，从股东提名董监高情况亦可看出国资对于厦门国际银行的控制权较大。 厦门国际银行冲击 IPO 多年未果。厦门国际银行2007年便提出A 股上市计划，却因其合资银行身份而受阻。厦门国际银行于2013 年转型为股份有限公司，改制为中资城商行。2016年完成股改后，厦门国际银行再次发起IPO，但因增发价格涨至4.8元/股，老股东福建发展高速突然决定放弃本轮增发，冲刺A 股功败垂成。2023年其子公司厦门国际投资赴港上市，但年末港交所上市申请材料被标注“失效”。 大额罚单不断，内部治理需关注。2016 年至今厦门国际 银行至少收到 42 份监管机构罚单，累计罚款金额高达八千多万元。23 年罚单7张，罚没金额近 4,000万，对于一家万亿城商行来说也不算是小数字，在相近规模的银行中， 厦门国际的罚单数量、金额，也是甩开其他一大截。 处罚事由中，除了占据大头的贷款业务及公司治理问题，还涉及同业业务、外汇 业务、函证业务、结算业务等多项业务，监管的罚单 并不意味着公司一定在经营基本面上有恶化，但至少说明，在监管制定的一系列规则下，公司经常会有些边缘事件被点名。 贷款结构持续调整，贷款质量有所下滑。厦门国际银行并未囿于厦门，除深耕福建外，很早便开始在港澳（通过集友银行及澳门国际银行）及东部三大城市群布局。截至 2022 年末，厦门国际银行投向福建地区贷款余额为1,588.96 亿元，占比25.82%，而后依次是江浙、广东、港澳台、京津冀等地区，展业地区经济活跃度较高，布局优势明显。 厦门国际银行不良贷款率自2019年起持续攀升，至 2023年6月末已达 1.51%，为 2018年末的两倍多；关注类贷款占比则自2018年的1.32%增至2023年6月末的2.46%。同时，2020年厦门国际银行将不良认定标准由逾期 60天以上放松至逾期 90天以上，这个角度来看，贷款整体的质量会有一定程度的下滑。 厦门国际银行不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业等行业。 负债端成本较高。截至2023年6月末，厦门国际银行负债总额为10,426.12 亿元，规模增长较快，其中吸收存款、同业负债和应付债券分别占总存款的 68.69%、14.36%和10.94%。存款结构上，以定期存款（占比 79.64%）和对公存款（占 比 67.29%）为主，较高的定期存款占比可能也在一定程度上拉高了负债端成本、挤压了利润空间。 23Q3 首次出现单季度亏损。厦门国际银行 2023Q3 首次出现单季度 7 亿亏损，主要与利息净收入及公允价值变动损失有关，1）利息净收入的下降，主要问题可能在存款端支出较高；2）公允价值变动损失，推测可能会和资管计划、股权投资相关。