府库第783期基金投顾观察原创内容

这两天在看《如何配置全球资产这本书》，昨天开了个头，前面的内容写的比较轻松，可读性蛮好的，作者的有一个观点是找专业人士进行投资的方式，不如自己去做研究，自己做。作者是英国的，自己非常专业，在他的观察中，不少理财顾问的专业水平不是特别高，并且由于理财顾问本身和销售的产品有利益关联，就容易出现满足了自己的利益，但让客户有损的事情发生。

他还有一个很有意思的判断，是如果可以识别出来好的理财顾问，那样的难度基本和自己做投资没有什么区别了。

我把判断自己是否可以自己去做投资的话，可以用一个金字塔去做判断，包含资产类型、数据与工具、投资手段、投资策略这四部分，越在金字塔底层的，需要先考虑，重要程度也更高。

首先就是资产类型，咱们最初就投资于国内的股票市场，后面又有国内的债券，到后续的海外市场股票、债券，黄金，原油等不同类型的资产，都属于这个资产类型的概念。

资产类型更侧重于对于这类资产的判断逻辑，是不是应该去投资。比如说我们投资于国内的股市，是判断随着国内企业不断发展，利润不断提高，投资于国内的股市，可以分享到经济发展的收益，这就是配置这类资产的思路。现在配置美股、美债也是这样的出发点，包括黄金等等的。

毕竟配置这类资产，并不能因为这类资产涨得比较好就进行买入，是需要有一个思考逻辑进行支撑的。比如对于国内和海外的股市、债券的配置，大家都没有什么争议。那样对黄金是否有争议？对原油是否有争议？对比特币是否有争议？

无法对于自己不了解，甚至不信任，认为没有前途的资产做投资和长期持有的。

在通过学习，了解到这些资产的特征之后，就需要获取对应的数据，或者使用相关的工具对这类资产进行分析。比如说面对海外市场的时候，尤其是美股，就有比较丰富的历史数据，咱们平常的交易软件也都可以获取到这些数据。很多分析报告中，都会把美股的历史走势呈现出来，包括股市当中的大周期的变化，一轮一轮牛熊走下来，都是什么原因造成的，有什么样的特征。

目前要获取很多数据的时候，是会有门槛的，很多的数据源和工具都是付费的，要去进行分析的话，需要有一笔额外的支出，而且这笔支出还不小。想要获取到另外的一些数据，可能还比较麻烦，拿着钱想买也不一定能买得到。

基于这样的问题，如果对于这类资产，无法获取到数据与工具的话，或者说对于我来说搞不定的话，就很难去做投资的。

经过研究之后，终于可以下场去买买买了，接着就会遇到问题，怎么买？

对于咱们国内股市来说，那简直不要太简单了，去开个户，关联个银行卡，直接银证转账，就可以买买买了。买基金的话也比较方便，上一个互联网三方平台上面去买就好。但是海外市场就不太一样了，通过基金的话还比较方便，比如直接通过QDII去买美国的纳斯达克100或者标普500，不过一旦这种方式行不通，复杂度就会直线提升。

要买美股的话，需要开海外的券商、银行卡，又需要比较长的跨境转账，入金还要从银行卡转账到券商账户中，这个流程一下子就麻烦了很多，并且有些环节并不好处理。另外一些国内没有上市的QDII基金的资产，想配就只有这一条路

黄金咱们还有一些基金可以去买，或者说可以买一些实物的金条进行存储。但是原油呢，目前也没有什么合适的基金，也不可能把原油买回家里面放着。国内有上市原油期货，但这样的衍生品是否熟悉它的交易规则，可以用来进行投资么？

即使经过论证后，一类资产有投资价值，也很有可能因为没有合适的投资手段而放弃。

前面经过了很长时间，对于资产的特征和历史数据做了分析，又找到了比较合适的交易手段，那最后就是制定交易策略了。需要捕捉怎样的交易机会，是直接买入持有，动态平衡，还是捕捉一些趋势，还是做一些震荡市的交易，手段就比较多了。

目前在面对国内市场的时候，咱们会默认前三点都是已知的，主要处理第四点就可以。但是每增加一类新的资产，前三个步骤都是必不可少的，投资策略反而是最后一步了。

最后回到选择自己投资还是交给专业人士的情况下，如果这四项都可以解决，肯定就自己做投资了，如果目前能解决前面三项，可以把基金作为一种投资手段，去搭建自己的投资体系，或者通过专业人士的投资建议，去逐步完善自己的投资。但是如果只能解决前面两点，甚至是前面两点都解决不了的情况下，就更适合通过专业的服务去解决投资问题了。

当前，也不能完全做甩手掌柜，需要去看定期的报告和给出的数据，对服务的专业性做分析嘛。

以上是今日大盘云图，权重股比较抗跌，中小盘再度普跌，市场挑战3000点，情绪低迷。

市场强度指标再度回到超跌区间，关注3000点的重要关键点的支撑效果。