明阳又卖身了，卖个好价钱没有？

明阳智能走势图

　　昨天收盘后，明阳智能公告：拟9.6亿元出售开鲁明阳100%股权。

　　接手的是谁？中广核风电有限公司。

　　想要了解卖身是否值得，先要了解两件事：

　　一是中广核是谁？

　　中广核风电有限公司成立于2010年5月，专业从事风力发电相关业务，包括风力发电场的投资、建设、运营、维护、风电生产销售，提供风力发电规划、技术咨询及运行维护服务等。

　　中广核风电公司已成为国内主要风电开发商之一。

　　中广核风电有限公司是中国广东核电集团有限公司下属的全资子公司，中广核集团公司是我国唯一以核电为主业、由国务院国有资产监督管理委员会监管的中央企业。

　　中广核风力发电有限公司是中广核集团为实现风电产业快速发展的战略目标而设立的。

　　一个国资央企子公司看中一个民营企业子公司，你觉得能用划不划算来衡量吗？

　　何况中广核还是明阳智能的大客户之一。

　　二、9.6亿元值不值？

　　投资46亿元，回报9.6亿元，回报率20.87%。

　　明阳智能表示：为控制经营规模快速增长过程中资产负债率过高可能带来的财务风险，公司对电站运营业务采取“滚动开发”的整体战略，即新增电站资产不断投建过程中，持续对成熟电站项目择机出让，总体控制存量资产规模。

　　明阳智能认为：公司本次出售全资子公司股权事宜，属于滚动开发战略的实施，属于正常经营行为。本次交易与公司的实际经营状况和长远发展目标相契合，不存在损害全体股东，特别是中小股东合法利益的情况。

　　明阳智能公告显示：“本次交易完成后，预计将使公司2024年利润总额和现金流有所增加，具体数据以审计结果为准。”本次出售全资子公司股权事宜，基于公司推进风电场滚动开发的整体战略，对成熟电站项目择机出让，也有利于进一步整合公司资源。

　　公司回答已经很清楚了。

　　转让值不值呢？

　　先看看明阳近三年的毛利率情况：

　　2021年 21.59%；

　　2022年 19.99%；

　　2023年 11.20%；

　　2024年一季度 20.62%。

　　再看看明阳近三年的净利率情况：

　　2021年 11.08%；

　　2022年 11.19%；

　　2023年 1.36%；

　　2024年一季度 6.19%。

　　转让9.6亿元20.87%回报率怎么不值呢？

　　9.6亿元将在明阳智能2024年三季度利润总额和现金流中反映。

　　难怪明阳股价在下跌时，主力资金一直在净流入。

　　先知先觉者胜。

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