最近，不少朋友对猪肉价格非常感兴趣，经常可以看到留言。之前也写过畜牧ETF，也在朋友圈给了牧原，后边的表现大家也看到了。今天再来做个总结。

首先，生猪是典型的周期性行业，但是这个周期很难把握。以前平均一年半一轮，但是前几年那轮，爆炒太厉害了，所以这轮底部太难熬了，很多人都已经熬死了。

目前看，生猪养殖可能已经全面盈利，现货的价格在部分地区创今年的新高了。虽然无法准确判断是否真的到了底部，但是说距离底部附近不远，应该是可靠的。

如果猪肉的价格未来起来 ，那么CPI可能也会被带动起来，这几年猪肉贡献了食品价格大部分跌幅。

这两年，国内的中间消费行业，出现了三个典型的变化。我说的中间消费行业，是既无法掌握上游原材价格，也对终端消费市场没有定价权的行业。

第一个变数，是全球通胀，导致了原材料价格暴涨。这对成本构成了极大的压力。比如生猪，养猪的豆粕，进口占比就相当大。

第二个变数，就是国内不敢说通缩吧，但是需求不断下跌，导致价格卷到了极致。这两年，拼多多能够崛起，市值能够超越阿里巴巴，不得不说背后就赶上了这个大趋势。

第三个变数，来自于产能的过剩，导致国内企业不断内卷。

想要改变这个局面，首先就是要等周期变化。这4年，国内和国外的周期是错位的，而之前20年，国内和国外的周期几乎上共振的，从股市的表现也可以看出来。

第二就是靠自己的努力了。

比如上游能否去占领原材市场，我看很多矿业巨头这方面做的还是不错，但是消费企业似乎并没有这个意识。即便不去占领，那么期货市场上能否做到比较不错的套期保值呢，这方面人才还很缺乏。

再比如，下游是否能够掌握定价权。你看国际原油价格大涨，我们的几桶油日子就过的不错，股价也创了历史新高，因为人家掌握了终端的定价权。当然，普通企业想要去掌握定价权，更多需要依靠创新、渠道和营销。

最后，就是出海，别在国内卷成红海了，去国外吧。这几年能够出海的公司都不错，比如抖音、拼多多在国外都混得不过，米哈游也是赚外汇的大户，我们很多产品，在国外也是非常具有竞争力的，不可否认有些行业政策壁垒很大，但是路都是一步一步走出来的。

所以，如果未来大家选择消费行业，也要好好考虑这些标准。