大盘分析

消息面 ：

1、证监会重磅回应！事关融券和转融通

点评：周末都是吐槽转融通的，证监会出来解释了，答复“大利空”原来是个误会。不得不说，这一届治理水平好了很多，对市场舆情回应很及时！

看了下，主要回应了两点：

一是转融通报复性新增出借是假的， 忽略了存量收回、余额减少的情况。实际上反而降幅14%。

二是证监会已经实行了一系列措施，禁止限售股出借、降低转融券效率、严禁利用融券实施变相T+0等等。接下来还会加大监督，对违规行为依法严肃查处。

其中，最重要的是一段话：加强融券与转融券逆周期调节。这个表态跟当初IPO一样啊，意思是什么呢？就是做空多了就监管，会达到市场平衡！

但既然争议这么大，为什么不直接停呢？客观来说，吴村长上任以来，解决了市场很多的问题。但转融通、高频量化，股指期货这三个，争议还是很大的。他们适不适合当下的A股，值得监管层好好想一想了！

总之，村里保证了，A股并没有出现大幅的做空力量。本来大家有点慌，现在应该可以缓一缓了！下周的3000保卫战，是不是又信心满满了。

2、大科技三个高级别的利好

一、《求是》杂志重要文章《开创我国高质量发展新局面》。

二、央行：5000亿科技创新再贷款加速落地，精准支持科技型企业

三、国资委启动第三批中央企业创新联合体建设

点评：其中《求是》杂志文章提到，加快实现高水平科技自立自强，是推动高质量发展的战略基点；发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。

作为“宏观大事”最受益的方向，科技创新+新质生产力，就是当下的热点。也足以各路让资金欲罢不能，而且科技股虽然是渣男，但股价弹性巨大！

回过头看，6月主线一直是大科技，还出现了一堆新高的中军龙头，比如工业富联、新易盛、中际旭创、沪电股份等，资金都在抱团大科技。

3、央行公布！5月金融数据出来了

点评：央妈选择周五收盘后发社融，也是用心良苦。正常是10日发的，这是为了保护A股！但同时也意味着，这份数据“又”不理想啊。

大家看这张社融结构图，有两个关注点：一是M1增速回落-4.2%，说明实体需求仍相对偏弱；二是社融看起来不错，但全靠政府债发力。

市场上的活钱越来越少，难怪楼市、股市都涨不起来。但这个利空是过去时，我觉得影响不会太大，今天一个低开就消化差不多了。

A股的尿性，行情往往都在悲观中出现。接下来可以期待的，一是楼市可能回暖的拐点（5月同比贷款多了2000多亿），二是降息拐点，今天就是MLF利率窗口，看央妈了。

当然，悲观的人会说，连降印花税都救不了大A，更何况降准降息？很多人确实被伤到了！但如果真这么没信心，那就先清仓或躺平吧，等待更确定性的机会。

4、预告：第十一届国际智能网联汽车技术年会将召开 围绕车路云一体化设置专题论坛

点评：周末唯一吹的题材是车路云一体化，北京、福州、鄂尔多斯、武汉等地相继开启相关规划和建设工作，逻辑有点像之前的低空经济！

另外，周末武汉车路云170亿投资被证实（跟传的210亿略有不同），6月份开工。虽然只是备案金额，但发改委都批准了，钱从哪里来呢？有可能是万亿特别国债。

总之，车路云正在酝酿一轮全国范围内的新基建潮。券商预测，预计2025年、2030年行业产值增量为7295亿元和25825亿元，年均复合增长率达28.8%。又是一个万亿级的市场，就问你信不信？

支持新题材炒作，有总比没有好，否则就死水一潭了。

策略：盘后消息，刚出炉的M1，创历史新低，美股指数调整，英伟达 续创历史新高。村里加班回复了转融通的问题，看来也是为近期的低迷有些压力了。但是无增量进来，也看不到能提升市场信心的事情，暂时还是各种震荡，难有好机会。个人还是继续看好IP+光模块+国产算力（今年预计是产业主题投资大年，会出一批5-10倍的趋势股），择机做T，动态优化调整持股组合。