投资赚钱的方法千千万万，各不相同，甚至相互矛盾。有人长期投资，有人日内交易。有人左侧买入，有人右侧追进。有人越跌越买，有人越涨越追。有人量化交易，有人主观判断。有人集中投资，有人分散投资。巴菲特、芒格、凯恩斯倡导集中，格雷厄姆、彼得林奇、邓普顿讲究分散。巴菲特自下而上，达利欧自上而下。成长股、周期股、收息股、梦想股、困境股、题材股，各类股票都有一批拥护者。每一种方法都有人赚钱，每一种方法也都有人赔钱。

赚钱的秘密是什么？是方法的优劣么？很明显，答案是否的。那些总是幻想有更好方法的人是错误的，那些每个方法都尝试的人是悲惨的。与其对各种方法的浅尝辄止，还不如找到一个最不拧巴的方法，一直深耕。

那么，股市中赚钱的秘密到底是什么？是限制亏损！

伯纳德·巴鲁克说：“要学会迅速而利落地砍断亏损，不要期待自己永远不犯错，而是在错误发生时，尽快砍掉亏损。”

吉姆·罗杰斯说：“我的基本建议是，不要赔钱。”

保罗·图德·琼斯说：“相对于赚钱，我比较注意赔钱。别光想赚钱，要专注于保护你的战果。”

威廉·奥尼尔说：“投资法则只有两条：大多数菜鸟散户在亏损还算少的时候死抱不放，他们原本可以在受伤不重的情况下退出，却受制于情绪和人性，一厢情愿地一再延宕，造成亏损越来越大，终致损失惨重。”

沃伦·巴菲特说：“第一条是绝对不要赔钱；第二条是绝对不要忘了第一条。”

那么，如何限制亏损呢？有两个方法，止损与止错！

基于股价趋势进行投资的，很容易确立一个止损价位，跌破那个价位，说明对趋势的判断是错误的，因此止损离场是正常的行为。趋势投资设立止损价很容易，难点在于执行。跌破止损价时，我们往往认为逻辑还在，趋势还能够回来，心怀重新回来的期望与奢望。而这是危险的！更可怕的是，如果在需要止损那个时点没有果断行动，过了那个点后，再次止损的难度会大大提高，股价越跌，止损的难度越大！砍胳膊到断头，小亏到巨亏。

另外，因为设置的止损价位比较紧凑，止损的概率会大大提高，止损越紧凑被扫荡出局的概率越大。这样胜率自然会下降，连续3次被止损后，我们需要强大的信念与心理才能再次回到市场。而且对于止损的执行会越发艰难。

以上是基于股价止损所面临的问题，我们再来看看价值投资中的止错！

基于低估的价值投资。首先设置一个明确的退出策略是非常难的事情。理论上，知道自己错了就退出，此时无论付出多大的代价，都是最小的代价。但是，影响企业基本面的因素千千万万，有哪些明确的标准能够说自己错了呢！而且，价值投资者基于低估而进入市场的。如果价格下跌了，至少表面上看，公司岂不是更低估了？这就再次增加我们亏损止错退出的难度。例如最近自己做的一笔投资，诺诚健华，表面看是便宜的。但是，自己想好退出策略了么？中炬高新呢？周黑鸭呢？海螺水泥呢？在这样的价格去投资，如何考虑其退出策略呢？海吉亚医疗呢？最核心的假设是其可以挣供应链的钱，这样的核心逻辑，哪些因素能够证明自己错了呢？对于房地产开发企业的投资，过去几年中，表面的估值肯定是便宜的，身在其中的人如何及早地发现自己错了呢？对于新能源的投资，成长的前景无疑是不错的，身在其中的人，如何及早地退出呢？

思考退出策略确实是一个比较难的事情。但是，必须去做！这是股市赚钱的关键！做一门生意，要知道何时收手；发动一场战争，要知道何时终止；做一项投资，要知道何时离场。

我的觉得最可行的方法——写投资计划！尝试写过很多投资计划，参考了《清单革命》这本书，有过多个版本的计划。最终发现，复杂完善的反而不是最优，因复杂所以需要额外投入过多的精力，所以难以执行。大道至简，投资计划首要是简单。个人觉得，只需要包含两部分内容：

第一部分，投资逻辑。写出投资理由，即我们的投资假设。

第二部分，退出策略。主要模拟止错情景，清晰表述出哪些因素出现变化时，将推翻第一部分中的投资假设，然后止错离场。

孙子曰：“夫未战而庙算胜者，得算多也。未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎；吾以此观之，胜负见矣。” 《孙子兵法》讲究胜而后求战，而不是战而后求胜。就是打仗之前，已经想清楚想明白。和打仗一样，投资前也要详细分析，深度思考，周密谋算，然后形成一份简单但直直指根本的作战计划——投资计划书。

一份简单但直指本质的投资计划书，将是限制亏损的护身符，也是股市赚钱致富的支点。各位觉得呢？