2023年3月7日，硅谷银行被《福布斯》杂志评为“美国最佳银行”；3月9日一笔420亿美元的提款申请，让硅谷银行坐不住了，到处借钱来解决流动性危机；10日CEO宣布躺平，从借钱到破产只用了24小时。

紧接着，12日，华盛顿互惠银行宣布破产；同一天，签名银行总部被纽约州金融服务部门关闭，理由是“系统性风险”。

谁能想到火烧屁股这么快，才不过48小时，美国三大银行接连破产，分布在全球的分行网点全部宕机。

这还不算完，波士顿银行也遭到了大规模挤兑，第一共和银行开盘前就暴跌75％，说明也遭到挤兑，银行被干懵了......

美国持续暴力加息的目大家都很清楚——从全球回收美元，收割他国经济和金融，希望简单粗暴地摆平高通胀。很多手握大量现金的各国企业、财团，包括在国内赚到爆、却把钱都转移到美国的潘老板这样的人，这些游资朝着高利息的美元奔去。

财政部、美联储和联邦存款保险公司的联合声明

等到美国金融市场暴雷后，他们才发现：美国政府给了利息的甜头，要的却是游资的本金，去填补深不见底的债务窟窿，这大概就是他们向往的“美国梦”吧。

2023年3月8日美国利率是4.75％，而一年前才0.25％；国债先遭殃了，十年期的美债利率从0.5%升至3.98%，两年期的美债利率从0.11%升至5.09%。

一年期存款利息这么高，鬼才要蜗牛爬一样的美债。

请注意！国债利率狂飙可不是好事，债券不值钱了，它的利率才会变态拉高，也说明大部分持有者都在卖出美债，而且是面值打折抛售的结果！所以，一旦美元开始加息，美国债券市场风险和美股、地产一样会被点爆。

大家都想拿着现金吃短期利息，也就没人再愿意去投资实体经济；可是银行买的美债等金融产品是加了杠杠的，没那么容易套现，等储户要提现，银行拿不出活钱，大家慌了，都逼着银行还钱，拿不出钱的硅谷银行只能宣布躺平，这就是挤兑；因为没有新的投资出现，房地产、美股和美债市值连接暴跌，企业经营活动受到影响，裁员潮汹涌澎湃。

这种三角债怎么看都像陷入死循环一样难解。

好在硅谷银行玩的不是金融衍生品，不像投资银行雷曼兄弟把垃圾债券包装成金融衍生品满世界兜售，本来就是垃圾，很快玩脱了。所以，硅谷银行本身的损失都是可控的，这和房地产资金链断裂本质上是一回事，资产还在，但缩水很厉害，亏损10％就能干翻银行，破产的原因是流动性枯竭。

美国企业再怎么裁员，总归还没破产呢，但银行先躺平了，可以看做是美国经济危机的升级版。

这一次的美元指数上涨周期里，美联储割韭菜，割到了自己。

在美国商业银行里，硅谷银行排名第16位，市值规模2000亿美元。论体量的话，相当于珠三角的广发银行、长三角的上海银行、华北老大北京银行。

大家可以想象一下——这种大象级别的，以硅谷高科技企业储蓄、信贷及国债等传统低风险投资为主营业务的商业银行，一旦倒闭有多恐怖，多少硅谷高科技企业和跨国公司的巨额资金，说没就没了！

这对美国科技企业、产业投资、金融行业的信心打击非常大。

美元升值加息后，竟然把商业银行干翻好几家，可想而知，美债风险有多高！

最近美国政府改口说，为倒闭的银行存款提供担保，保证储户取回资金，其实救和不救都没那么简单。

要知道，救银行和保储户是不一样的，美国政府选择了保流动性，希望挽救市场信心，至于银行要不要救，目前没太大的想法。

如果说储户稍微能平复一下呼吸，但那些硅谷银行的股东、机构投资者就得哭死在厕所里了。外媒报道，瑞典最大养老基金Alecta“踩雷”了，在过去6年里，Alecta在硅谷银行、签字银行和第一共和银行分别投资了89亿、32亿和97亿瑞典克朗，大约共计20.8亿美元，Alecta一脚踩了三个雷！

最不能承受风险的养老基金，反而成了美国银行连环破产的最大受害者。

另外，还有加州教师退休系统、加州公共雇员退休基金、韩国国民养老金等众多养老基金也都不同程度“踩雷”，打击了一大批在美投资的机构信心。

华盛顿的互惠银行在2008年就破产过，当时被美国政府救助才活了下来，现在又倒闭了，算不算“惯犯”呢？

危机的根源在于，美国公共债务扩张得太快了，他们总以为印钱、借钱是解决问题的万能钥匙。

川宝2016年上台后，债务规模从19万亿扩充到23万亿，负债每年增加1万亿；等到2021年元月，拜登上台开始，美国公共债务就跟他当众拉稀一样控制不住了，才2年时间，债务规模就膨胀到近32万亿，是不是可以理解为“美国满世界搅屎这活儿，其实挺费钱的？”

神奇的6年，美国借债增幅超过12万亿美元，却没办成过一件事情。

去年我写了很多关于美元、美债的文章，看过的人都知道，滥印美元、随意借债后患无穷，我也劝美籍华人赶紧抛售美元资产撤退，再不走就来不及了！美国人发钱消费，来维持这样无本万利的生活需求，注定是一条断头路。

美国政府这种没底线的操作，搞得国际货币美元到处泛滥，代价就是各国货币都在贬值、物价上涨，美国国内也逃不掉持续高通胀。

其实我们也有这种感觉，钱越来越不值钱，看似挣了不少，再加上美国坚持搞经济脱钩，把全球供应链都搞乱了，还要拱火俄乌战争，导致能源、原材料和工业品价格都上涨了，所以我们能买到的东西反而少了，这就是贬值造成的结果。

高通胀不光是对个人的影响深远，对其他国家的危害同样是致命的，去年斯里兰卡、巴基斯坦等国的外汇储备就耗尽了，国家动荡，就连制造业强国日韩都出现了历史性的贸易逆差。

那美联储为什么要疯狂加息呢？简单理解的话，是为了抑制高通胀，西医也是这种操作，病情没好转，那就追加一把抗生素，也不管病根在哪儿。把利息拉爆表以后，通胀没打下去，反而刺破了债务泡沫。

在这个期间，硅谷银行正好大量买入美债，刚好碰上美元持续暴力加息，债务面值暴跌，大家都在争相打折抛售美债，本金损失不小。

加息后，一年期的存款利息高达4.75％，一年的利息收益比十年期的美债收益还可观，大家肯定会卖出美债，去存短期存款。

美元加息速度越快，大家对利息收益的预期越明确，宁可快点卖出美债拿回本钱，游资可以承受一定程度的面值亏损，但同样买了美债的银行不行啊！他们承受不起超过10％的亏损，想卖又不敢卖，不卖又没有钱应付储户的提现，越是没钱兑付，越能造成储户恐慌挤兑，逼得银行卖掉浮亏的债券，结果造成银行实际亏损越多。

所以，一笔420亿美元的提现，就能让银行破产躺平。

在很长的时间里，美债等同于美元，变现方便，收益固定，市值波动极小。所以，美债是风险最低、收益可预期的理想投资产品，深受国家、养老基金和银行的低风险偏好。

问题在于，美元升值周期里，美债就成了不稳定资产。前文解释过了，稳定的时候，你好我好大家好。

另一个问题就是，美国政府最怕的就是通胀，几十年了，美国物价稳如狗，以前美国人最喜欢炫耀的就是低廉、稳定的物价，这也是两党作为政绩拉选票的法宝。

一旦通胀失控，民主党就跟千古罪人一样不受美国人待见，这也是为啥拜登支持率屡创新低的原因之一，有人把他评价为美国最差的总统，那是因为高通胀触动了美国人的经济利益，等同于动摇了他们的选票投向。

想要摆平高通胀，可能有两个办法。第一个办法，就是立即停止加息，取消关税贸易战。这个不仅仅针对中国，美国政府现在是入魔了，欧洲也对美国发起的贸易战叫苦不迭，欧洲汽车在关税面前非常脆弱，再加上电动汽车的冲击，卖不动了。

问题是，美联储停止加息的话，通胀还在高位飘着，民主党可能就干不下去了；继续加息的话，银行和债券市场继续暴雷，那美国又可能亡国了。

另一个办法就比较玄幻了，突然发生了奇迹——硅谷的科技产业同2013年一样，接连创造出各种业绩神话......风投、创投抢着送钱，谁要敢裁员都不好意思说自己是硅谷高科技，争相在纳斯达克上市，科技股独领美股风骚，带动整个美国证券市场一路狂飙；投资机构和热钱也不在乎那点利息了，都忙着炒股呢，也不会跑去硅谷银行体现挤兑了，科技企业排着队来存钱，商业银行的流动性形势喜人。

有没有这种可能？几率低到就跟我摸奖一样，连安慰奖都摸不到。因为，至少这五年里，美国科研资金投入逐年在大幅缩减，每年发布的论文数量被中国赶超了......没有常年持续的大投入，哪来的产出？哪来的奇迹？

美国政府一直不承认经济脱钩、搞乱全球供应链，是造成高通胀的原因，如果不是，请告诉我是什么。他们也拒绝承认靠发钱过日子陷入了经济滞胀，还想靠加息和重建供应链、强迫产业重回美国来解决问题。

如果真的这么简单，那现在怎么还能沦落到商业银行接连破产的地步？这几年那些喊着口号回归美国的产业，哪个不是搞得一地鸡毛？就连特斯拉都不愿在美国本土扩建产能，宁可跑到墨西哥去建厂。

所以说，靠美国政府胁迫回流美国，这种产业回归是不可持续的，当今的美国早就没了天时地利与人和的产业环境。产业扎不下根，就创造不出新的内部经济，也就没法给泛滥的美元扩建更大的“蓄水池”。

这样一来，银行的存款流向实体企业越来越少，只能去买美债，时间一长又不满足美债那点收益，胆大的银行就加杠杆操作美债，硬生生扩大了风险。等到美元开启暴走模式，资金开始抛售美债去追逐美元短期利息，这时候银行的风险就暴露出来了，本金出现亏损，而银行最怕的就是本金损失。

美国政府说会保证储户的资金体现，说明他们要保科技企业这个盘子，等于是保就业；至于要不要保出事的银行，现在还没表态，这么多银行在破产的路上狂奔，鬼知道美国还有多少银行捅了多大窟窿，过早表态容易打脸。

在很长的时间里，全球买入美债，十年期的利率只有0.5％，两年期的也才0.11％，大家图什么呢？图的就是一个安全感；但现在存款利息高了，美元就成了值得去追逐的资产，美债变成了垃圾，谁还要？债权人哪怕折损3％本金卖出，一年定期利息就赚回来了。

从一战开始的一百年里，美国占据了所有资源，全世界人才流入、工业规模第一，在别人还在对战或努力独立建国的时候，它已经是全球贸易的主导者，控制着工业标准和定价权，连个对等的军政对手都找不到。在这种背景下，美国当然可以涌现出大量的科技创新，这种全方位的优势不就是控制全球资源后，也就是绝对垄断下堆积出来的吗？

其他条件不变，换成中国、俄罗斯、欧洲都可以做到，前提是国家政权稳定，理工科人才济济，想要什么资源都能轻易得到。但是，现在的美国不行了，内部分裂严重，容不下那么多人才聚集了，这个世界正在逐步多极化，资源的堆积能力也在慢慢退化，现在连沙特这样的产油国都不再听从摆布了，只能看着亚非拉的资源朝着中国汇聚，而不是美国。

最近很火的ChatGPT其实就是一个大数据分析器，但现在的大数据是有明确主权的，任何国家都不可能轻易让美国获取，这同样涉及到主权安全。

所以，美国再也不能像以前那样，关起门来就能创造出一个堆科技成果来。比如，年前吹上天的B-21隐形轰炸机，根本就没有实质性创新，只是在20年前的B-2技术上修修补补，在飞机尺寸上修修改改；再比如，福特航母上的电磁弹射器至今还是个没法正常使用的摆设。

虽然美国成功挑起俄乌战争，军工复合体也赚了不少钱，其实那都是卸磨杀驴的招式，欧洲人会逐渐看明白，美国不再是价值创造者，对待盟友越来越不靠谱了，利益面前没有敌我之分，美国是全球利益的掠夺者；中东产油国也看出了问题，尝试接受人民币结算来降低金融风险，当中国成功斡旋沙特、伊朗关系后，这种良性循环的因子会加快地区稳定能力，各国会加速去美元化的进程。

反过来看，硅谷银行的破产打破了美国科技霸权的神话，有人说过，一个帝国的破灭一定是内爆的，美国接连出现内部大问题，早晚有一天也会彻底自爆。而我们和其他国家一样，只是拼命寻找和创造本国的安全感。

失去全球资源支撑的美元，它终究只是一张绿色的废纸而已，大家都开始厌倦这张纸了。