本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）编译自TrendForce
集邦咨询预测第三季度NAND Flash供过于求比例上升至2.3%，NAND Flash均价涨幅收敛至季增5%~10%。
研究机构TrendForce集邦咨询发布研报显示，2024年第三季度除了企业端持续投资服务器建设，尤其企业级SSD受惠人工智能（AI）扩大采用，继续受到订单推动，消费性电子需求持续不振，加上原厂下半年增产幅度趋于积极，第三季度NAND Flash供过于求比例(Sufficiency Ratio)上升至2.3%，预计NAND Flash均价涨幅收敛至季增5%~10%。
分产品看，NAND Flash由于原厂上半年控制增产，近期价格加速反弹帮助原厂重回获利。但随着各家厂商下半年开始明显扩大投产，零售市场买气仍未复苏，晶圆现货价走跌，跌幅扩大导致部分晶圆价格已低于合约价超过二成，晶圆合约价格未来上涨空间面临挑战。
消费级SSD方面，即便笔记本电脑销售进入传统旺季，但客户备货意愿较保守，尤其是PC终端产品未完全反应去年以来的价格涨幅。因此，下半年消费级SSD采购容量并未明显增长。
随着供应商开始升级消费级PC SSD制程至2XX层，原厂供应产能仍将持续上升，但拉动价格上涨的动能并不强劲。此外，随着QLC与TLC产品价差明显，更多PC买家扩大使用QLC方案，加剧价格竞争。机构预计，消费级SSD第三季合约价预估季增3%~8%。
企业级SSD方面，许多企业持续扩大AI服务器建设，第三季度服务器OEM订单明显回升，采购增长。不过，由于智能手机和笔记本电脑订单需求保守，NAND闪存市况转向更为平衡。除了大容量QLC企业级SSD供应由两家厂商主导外，其他供应商积极争抢企业级SSD订单，以加速下半年去产能。这导致三季度企业级SSD合约价格上涨幅度收敛至季增15%~20%。
eMMC存储领域，第三季度缺乏驱动需求的因素，但原厂持续提价意愿明显，预计最终价格涨幅较少，合约价将呈现略微持平状态。
UFC存储方面，受到智能手机OEM厂商库存水位充足影响，加上模组厂也开始供应UFS物料，让需求端选择更多，面对第三季度原厂欲大幅涨价的情况，势必出现反弹阻力。此外，在买方手上库存充足且市场需求平淡的情况下，预估供应商有可能让步，第三季UFS合约价涨幅将落在季增3%~8%。
值得注意的是，TrendForce近日还发布了Q3 DRAM价格预测，TrendForce集邦咨询指出，第二季买方补库存意愿渐趋保守，供应商及买方端的库存水平未有显著变化。观察第三季，智能手机及CSPs仍具补库存的空间，且将进入生产旺季，因此预计智能手机及服务器将带动第三季存储器出货量放大。
PC DRAM 第三季价格预估季增3-8%
第三季考量通用型服务器需求复苏，加上供应商的HBM生产比重进一步拉高，预估PC DRAM价格将延续涨势，均价涨幅季增3-8%，涨幅低于Server DRAM，并较第二季涨幅收缩，主要因为PC DRAM库存偏高，消费性需求亦未有显著改善。
Server DRAM第三季价格预估季增8-13%
第三季通用型服务器受惠于旺季备货需求，TrendForce集邦咨询预测，这将使得DDR5 Server DRAM合约价涨幅上修至8-13%区间。由于DDR4买方平均库存仍高，因此拉货动能集中在DDR5，使得涨势较DDR4来得高，因此综合两者的平均合约价应落在季增8-13%。
Mobile DRAM第三季价格预估季增3-8%
自去年第四季以来，Mobile DRAM的连续涨价使品牌端的营利面临较大挑战，加上目前库存充足，品牌进入第三季的议价流程放缓，议价态度被动。然而，原厂为填补先前几个季度的获利缺口，以及考量明年供需将转为紧缺，因此维持对合约价格的拉涨态度，但受买方议价态度被动以及高库存影响，可能会压缩第三季涨幅。TrendForce集邦咨询预估，季度涨幅将落在季增3-8%，其中以LPDDR4(X)涨幅最小，不排除有再收缩的可能。
Graphics DRAM第三季价格预估季增3-8%
第三季整体Graphics DRAM需求依旧较为平淡，价格走势主要受到其他DRAM产品的连动影响，在原厂强势进入上涨周期且涨势尚未停歇之下，使得采购端采取持续备货的策略，因此在心态上较能接受卖方提出的涨价。在供给端，因新款GPU将进入验证阶段，原厂将陆续提高GDDR7的生产，而目前GDDR7比GDDR6约有20-30%溢价，随着3Q24的样品出货将略推升平均销售价格，预估Graphics DRAM价格将呈现季增3-8%。
Consumer DRAM DDR3&DDR4第三季价格预估季增3-8%
整体Consumer DRAM市场仍显得供过于求，但三大供应商在HBM产能挤压影响，涨价意图明显，加上其他供应商尚未回到获利状态，故仍有价格上涨的压力存在，预估价格仍维持小幅上涨趋势。
展望第四季，由于智能手机及CSPs仍有库存回补的需求，加上供应商的HBM生产比重进一步拉高，将支撑价格延续上涨格局。愈接近年底，买卖双方也将以目前对2025年的供需市况制定采购策略，故TrendForce集邦咨询也不排除买方将持续拉高库存，以应对2025年因HBM生产比重提升而可能造成的短缺情况。
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