6月11日,世界最大的化学品船航运巨头Stolt Tankers的首席运营官兼新任总裁Maren Schroeder指出,未来运价将进一步上涨,化学品船行业的资源整合时机已经成熟,此外,该公司还将寻求一切机会购买二手船舶。
Stolt Tankers是全球最大的化学品油轮船东,总部位于荷兰,在奥斯陆上市,拥有160艘化学品船,运力总计290万dwt。公司年收入为17亿美元,EBITDA为5.27亿美元。母公司Stolt-Nielsen从1983年开始跟踪化学品货物需求。
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二手船舶收购时机到了
在谈到化学品船目前情况时,Schroeder认为,较小的船东正面临违约制裁、环境立法和地缘政治动荡的巨大压力,难以维持正常运营。“应对压力的关键在于,公司能否快速做出反应,适应所有上层决策,在法规产出时迅速调整。要做到这些都得有足够的规模才能实现。”
她表示:“我们看到了许多小型船舶公司正在面临困境,我们也坚信未来会有整合的空间。”
该公司相信通过整合,可以提高自身业务的灵活性、服务质量、效率和回报率。整个化学品油轮行业也可以实现资源优化配置,提高盈利能力。
更新船队但不会增加运力
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Stolt的船队正在以多样化的方式组合进行更新。近两年,除了收购二手船、租船外,该公司也在下单建造新船。这家荷兰公司去年与芜湖造船建造了6+6艘化学品船,后续又与NYK合作在南通象屿下单6艘新船。
据克拉克森数据显示,在中国的12艘新船订单将陆续在2026-2029年间交付,总计45.6万dwt。
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但Schroeder也明确表示:“我们订购船舶不是为了增加市场运力,下单新船的目的是替换公司的旧船舶。”
该公司还表示,下单新船除了延续船舶的现有规模外,还有与现有船舶进行良性置换,增加船队灵活性。
Schroeder补充说,Stolt Tankers将始终寻找有吸引力的二手船舶进行收购,帮助公司弥补特定船舶的短缺情况。
运费还会继续上涨
Schroeder透露,Stolt Tankers预计2024年第二季度的化学品船运价将进一步上涨,再创历史新高。公司预测,4月至6月的定期租船收入将比2024年前三个月增长8%至10%,这高于4月份第一季度业绩声明中预测的6%至8%的增长。
Stolt-Nielsen方面解释,这是因为吨海里数的飙升。巴拿马和苏伊士运河航线中断已将费率推至创纪录水平。该公司第一季度日平均TCE为29944美元,比去年同期的29066美元增长3%。
化学品船的运价飙升可以从供需两个层面一窥究竟:
从需求层面看,全球化学品贸易在过去几十年里一直保持稳定增长,与全球GDP的长期增长趋势一致。化学品贸易增长与全球GDP增长的相关系数为0.9,这意味着全球经济活动的增加会直接推动化学品贸易的增长。
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据推测全球化学品贸易在2025年预计增长3%-6%。如下图所示,三家机构对全球化学品贸易2025年的推测分别增长3.3%,4.6%,6.3%。三家机构都认为化学品需求在未来几年中还是会处于稳定增长阶段。
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从供给方面看,化学品船的新船订单数较少,这直接限制了未来几年内市场上新增船舶的供应量。预计2024年至2026年,全球化学品船队的净增长率仅为2%。
此外,MR油轮市场在未来几年前景也非常乐观,因此预计MR油轮市场的摇摆运力也将不会对化学品船航运市场造成威胁。这种有限的运力供应增长有助于维持现有船舶运价的高位,并减少市场过度供给的风险。
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Stolt Tankers首席商务官Bjarke Nissen认为:“我们行业面临的挑战一直是供应不足。”他认为新船订单还处于“中等”水平,只有11.1%左右
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此外,据Grieg Shipbrokers计算出,到2027年,全球14%的化学品船舶将超过25年,31%的船龄将超过20年。
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Nissen认为现在许多船舶将服役到28岁而不是25岁。“现在正是盈利的好时候,除非是迫不得已了,没有人会主动拆船的。但值得注意的是,如果船舶在25岁时进行正常拆船,实际上,会出现船队的负增长的情况。”
尽管该公司预计船队不会出现负增长,但Nissen还表示,实际上,大部分船队现在已经可以无负担的拆船了,因为在强劲的市场已经为船舶实现了收益最大化。这也是第一次,市场在为船队盈利背书。”
在谈到未来展望时,Schroeder总结道:“我们对未来充满信心,通过持续的运营改进、战略性船队管理和数字化创新,我们将继续为股东、客户和员工创造长期价值。”
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