重大突发!迎接新一轮行情

薛洪业 2024-07-03 18:15:10

今天,受央行公告进行国债借入操作消息刺激,市场情绪大为振奋,A股大涨,于近日站上3000点成为大概率事件。

行业层面,除白酒、电子、计算机、军工等少数行业,其他行业均录得上涨。其中,地产链、煤炭、养殖板块涨幅较大。

市场底部位置,领涨板块均有较大概率成为领涨主线,值得重点剖析成因。

(1)地产链大爆发。今日,房地产服务、房地产开发、装修建材分别上涨5.56%、4.67%和4.22%,在142个申万二级行业中位居前三。

基本面上看,地产链的上涨或源于6月地产销售数据的明显改善。6月,30大中城市商品房销售面积1004.82万平方米,同比下降20.2%,降幅较5月收窄17.89个百分点;15城二手房成交面积745万平方米,同比上涨12.5%,较5月扩大16.73个百分点;百强房企单月销售额同比下降19.55%,环比增长26.05%,较五月份明显好转。

结合基数效应看,7月地产销售数据改善具有持续性,地产链行情仍可期待。

(2)生猪养殖板块的上涨,或与近期生猪价格企稳有关,短期持续性仍待观察。中期来看,今年猪价大概率震荡向上,生猪养殖板块的趋势性行情值得期待。

(3)以煤炭为代表的红利板块大涨,大概率是跌深反弹逻辑。以中证红利指数为例,6月累计下跌5.5%,跌回3月份水平。红利板块的特点是下跌会提升股息率,从而吸引资金买入。但上涨也会降低板块吸引力,所以,追高的必要性不大。

(4)至于电子、计算机、军工等成长板块的逆势下跌,主要受两方面因素影响,其一,央行公告国债借入操作,市场利率止跌企稳,对利率敏感型的成长板块属于负面冲击;其二,也受资金跷跷板效应影响,地产链再次大涨,可能吸引部分资金进行板块切换。

不过,考虑到三中全会在即,新质生产力主题有较大概率保持活跃,TMT板块接下来行情依旧值得期待。

(5)以白酒为主的食品饮料板块继续杀跌,白酒周期下行逻辑仍在演绎。白酒为典型的机构重仓股,下跌过程容易发生资金踩踏,下跌很容易过头。如要抄底,最好等机构出货完毕。火车开过来时,先要跳下铁轨。

整体来看,央行下场交易国债,预示着财政货币政策的协同性大幅提升,市场尾部风险概率进一步下降,有助于稳定市场情绪。叠加三中全会在即,市场情绪开始活跃,对后市行情,已无悲观的必要。

操作上看,行业主题切换频繁,基于板块的择时操作出错概率较大;自下而上精选个股,耐心持有,用时间化解波动,仍是较好的策略。

就今日行情看,截至收盘,万得全A涨幅0.75%;中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.08%、0.48%、1.22%、0.9%和0.79%。

行业层面,房地产(4.71%)、煤炭(3.27%)、农林牧渔、有色金属、建筑材料、公用事业等领涨,涨幅均超过2个百分点;食品饮料(-0.63%)、家用电器(-0.39%)、电力设备、电子、计算机、国防军工等逆势收跌。

今日两市成交金额6581亿元,较昨日缩量451亿元。

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薛洪业

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