中证A50指数面世,行业龙头、均衡、纳入ESG与互联互通,这三大特点,使得它成为了一个投资属性好、流动性好、成长性好的宽基指数。可以说,这是A股的新故事,打开了大家对于市场新的想象空间。
中证A50指数基金在当前市场面世,还乘上了资金面的东风:2月20日人民银行公布5年期以上LPR下调25个基点至3.95%,成为2019年换锚以来最大降幅,大幅超越市场预期。同时,美国在2024年具备降息预期,都将为市场铺垫一个较为宽松的资金环境。真可谓天时地利人和!
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所谓“漂亮50”(Nifty Fifty),美国股票投资史上出现的一个特定专业术语,专门指上世纪六、七十年代,纽交所50只备受追捧的大盘股。不过这批股票没有官方定论的名单,很多机构采用的是摩根大通保证信托列举的一份“漂亮 50”组合名单。
在70年代的头两年,“漂亮50”这批股票持续跑赢大盘,累计超额收益率高于100%的多达18家,高于50%的多达31家。这份名单中有不少哪怕是现在我们也耳熟能详的名字:强生、可口可乐、迪士尼、麦当劳、宝洁等,足可想见,当初投资这批股票的朋友,获得了多么丰厚的回报!
中证A50指数号称中国版“漂亮50”,有两点原因:
一方面,指数龙头属性突出。和美版漂亮50一样,中证A50指数的成分股,不管从市值、还是业绩,都具备核心龙头的特征。数据来看,中证A50指数成分股个股平均市值2719.68亿元。以不足1%的个股数量,贡献了全部A股中16.38%的市值、17.55%的营业总收入和17.42%的归母净利润。![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/f43ad48cf6777e13b5989484e0dbbf00.png)
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美国漂亮50的年代已经离我们远去,中国漂亮50却正站在你的面前,这是布局A股核心资产的关键时机!
第二,好的资产也需要好的投资时机!刚刚说到,美国的漂亮50投资收益丰厚,但是这个指数也并非一飞冲天。
伴随美国经济增长陷入滞涨,美联储试图通过抬升利率来遏制通胀,首先冲击的也是当时估值非常高的“漂亮50”标的。“漂亮50”走出了一波“杀估值”的行情,期间股价曾下跌50%。
但在股市中,危险永远伴随着机遇,美股“漂亮50”以暴跌来消化估值后,从70年代后期真正进入了盈利推动的长牛。据天风证券的统计数据显示,从1970年1月到2020年6月,漂亮50上涨了207倍,而同期标普500上涨了33倍。
这样的行情大家有没有觉得很熟悉?没错,美版漂亮50面对的情况和咱们当前的情况何其相似!
2021年开始的三年,A股经历了让人绝望的调整,当前A股主要指数估值均处于历史低位区间。中证A50指数估值同样处于历史较低位置,截至2月6日,超过半数的指数成份股滚动市盈率均处于2010年以来15%分位以下,,配置性价比凸显。
龙年开局,随着市场调整接近尾声,且伴随着小微盘抱团的瓦解和逐步出清,当前大盘蓝筹与高红利股具备较高的配置价值。
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我看好中证A50指数还有一个原因,它的指数编纂逻辑非常科学。
一方面,行业布局均衡,“新经济”占比不断提升。中证A50指数的行业集中度较低,行业分布均衡,可以更好地覆盖A股细分行业龙头、捕捉各行业发展机遇。而且,指数在选取三级行业龙头的编制规则下,中证A50指数既覆盖了持续性较强的龙头资产,又能紧跟时代变化、选入每个时代的核心资产。![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/2192a42d3a77260fa8c5b7ffd9c87b70.jpg)
总得来看,中证A50 ETF更适合具备如下特征的投资人:相信中国资本市场;相信行业龙头的长期价值;愿意承担市场潜在的波动,能够承担潜在投资风险和投资损失,相信长期的力量。你是这种类型的投资者吗?我觉得我自己是的!