过去一年，尽管面对半导体下行周期的影响，本土信号链芯片公司仍坚持技术创新，及时进行市场策略调整，在产品矩阵丰富度和市场竞争力等方面均取得了显著进步。 继《本土MCU芯片上市公司营收top10 | 2023年》盘点后，本期与非网将聚焦本土信号链芯片上市公司，详尽梳理本土信号链芯片上市公司的2023年营业收入规模和企业动态。 根据与非网不完全统计数据，下图为本土上市公司中2023年信号链芯片业务营业收入规模top10的公司，其中圣邦微电子、思瑞浦、振华风光、盛科通信、纳芯微电子、上海贝岭的信号链芯片规模均高于6亿元，处于国内第一梯队。
注：本期排名在上期2023年H1的《本土信号链芯片上市公司营收top10》的基础上，加入了以太网接口芯片的业务口径。另外，具体公司信号链芯片收入的业务口径详见文末附录，如有疑问，欢迎留言讨论。
圣邦微电子2023年圣邦微电子营收为26.16亿元，其中电源管理芯片和信号链分别为17.46亿元、8.70亿元。公司下游应用领域主要分为消费类电子和泛工业，2023年H1两者分别占营收约50%，其中手机约占17%，非手机消费类电子约占32%。过去一年，圣邦微电子的产品矩阵扩张呈现明显加速态势，从上年末的30大类4300余款增长至2023年末的32大类5200余款，共推出900余款新品，大幅高于2022年新增的500款数量。与之对应的是，公司研发人员从上年末的896人增至1029人。未来，在信号链方向，公司会继续大力推进核心技术及新产品的研发：推进车规级芯片技术、高精度低噪声信号放大及调理技术、低功耗放大器及比较器技术、高精度高速AD/DA数据转换技术；根据市场需求开展芯片开发及产业化项目，如开发多品类车规级芯片、拓展高性能运放及比较器产品线、扩大AD/DA转换产品线等。思瑞浦2023年思瑞浦营收10.94亿元，其中信号链和电源类芯片分别为8.69亿元、2.18亿元。公司下游应用领域主要分布在泛工业和泛通讯领域，2023年H1泛工业、泛通讯、汽车电子、消费医疗领域的营收占比分别为：40-45%、40%、8%、7-8%。思瑞浦在2023年持续保持研发投入，推进平台化业务布局，加强车规级产品及数据转换器、接口、电源、MCU等产品的研发及技术投入。其研发人员在过去一年逆势扩招，从2022年末的486人增长至2023年末的531人。2023年，思瑞浦信号链产品品类与型号不断丰富，并针对细分市场客户需求，推出特定产品：用于伺服和变频控制系统的隔离采样芯片；用于激光雷达的高速光电转换的运算放大器；用于漏电检测和电荷传感器等的信号放大运算放大器；用于精密测试测量的精密电阻网络；用于精密测量的低功耗高精度放大器；用于继电保护和数据采集的16通道16位1MSPS双同步采样高压输入ADC；适用于工业及汽车领域的CAN系列产品量产等。值得关注的是，思瑞浦2023年加大了对全球市场的开拓和服务，新增德国、美国、韩国、日本的销售与支持中心。此外，在海外渠道建设方面，公司近期与电子元器件和自动化产品商业分销商DigiKey建立了全球分销战略合作伙伴关系。振华风光2023年振华风光营收为12.94亿元，其中信号链业务根据测算约为8.29亿元（即2022年放大器和轴角转换器营收合计比例*2023年公司总营收）。振华风光是国内高可靠放大器产品谱系覆盖面最全的厂家之一，在军用集成电路领域具备较高的市场地位，隶属中国振华电子集团有限公司，是军用模拟IC产品核心供应商，下游客户主要以中国航空工业集团、中国航天科技集团、中国航天科工集团、中国航空发动机集团和中国兵器工业集团等国有军工集团的下属单位为主。由于公司主要向军工集团销售产品，报告期内呈现客户集中度较高的行业特点，2018年至2021年对前五大客户的收入分别占当期主营业务收入比例为93.28%、94.62%、91.88%和90.97%。 在投资者关系会议中，振华风光披露：未来2-3年，会在持续提升五大核心产品（放大器、转换器、接口驱动、系统封装和电源管理）市占率的同时，积极布局RISC-V微控制器、存储器、数字隔离器、射频微波电路、时钟管理电路等新产品的研发，并加强关键核心技术攻关，以完善的体系化流程为用户提供“系统级”解决方案，满足未来装备小型化、智能化的需求。盛科通信2023年盛科通信营收10.37亿元，其中以太网交换芯片收入为7.92亿元。公司以太网交换芯片和模组致力于在企业网络、运营商网络、数据中心网络和工业网络的部署和应用，现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列，覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品。基于以太网交换芯片长期的技术积累和基础行业特征，要成功研发并量产应用具备竞争力的以太网交换芯片至少需要2-3代产品、5-7年的过程。公司自2005年设立即开始自主研发以太网交换芯片的历程，为国内最早投入以太网交换芯片研发的厂商之一。目前公司产品主要定位中高端，产品覆盖100Gbps-2.4Tbps交换容量及100M-400G的端口速率。如TsingMa.MX系列交换容量达到2.4Tbps，支持400G端口速率，支持新一代网络通信技术的承载特性和数据中心特性。2023年公司研发费用3.14亿元，同比增长19%，研发人员数量从2022年末的341人增长至2023年末的371人。未来，公司将继续加大产品研发投入、加快产品布局，实现对高中低端产品全方面覆盖：在中低端产品方面，拟丰富自身产品规格，进一步覆盖下游客户需求，提升公司在企业网络、运营商网络的市场份额；在高端产品方面，将继续提升产品最大交换容量，从而服务超大规模数据中心及其接入网络，进一步追赶行业领先企业。 值得关注的是，公司面向大规模数据中心和云服务的芯片产品已经按计划在年底前给客户送样测试，该产品支持最大端口速率800G，搭载增强安全互联、增强可视化和可编程等先进特性。纳芯微电子2023年纳芯微电子营收为13.11亿元，其中信号链、电源管理芯片和传感器业务分别为7.05亿元、4.28亿元、1.66亿元。公司下游应用领域主要分布在泛工业、汽车电子和消费类，2023年三者分别占营收比例为：59.5%、31%、9.5%。 值得指出的是，纳芯微电子是本土模拟芯片厂商中，汽车电子应用营收占比较高的公司，其产品已广泛应用于汽车三电系统、车身控制、智能驾舱等领域。2023年，其在车身电子、汽车智慧照明、新能源汽车热管理等领域也实现了市场突破，推出的LED驱动、马达电机驱动获得了汽车头部客户的项目定点。纳芯微电子2023年保持高力度的研发投入，研发费用5.2亿元，同比增长29%，同时公司研发人员数量增长98人至2023年末的424人。截至2023年末，公司已经能提供1800余款可供销售产品型号，相比2022年末的1400余款，增长显著。过去一年，纳芯微电子在信号链产品上的产出成绩显著： 隔离器方向，陆续推出隔离式比较器、集成LVDS接口的隔离ADC、电容隔离式固态继电器等新品，其中作为国内首款全集成式隔离比较器已正式量产；对数字隔离器和隔离采样芯片进行更新迭代，推出性价比更高的新品；通用接口方向，公司围绕汽车应用量产车规级CAN FD接口、LIN接口、PWM Buffer、I²C I/O扩展等芯片，其中CAN FD接口芯片、LIN接口芯片已正式量产，已在部分汽车客户实现定点。信号调理芯片方向，推出新一代硅麦ASIC已实现量产，在功耗、电源抑制、抗射频能力方面达到业内先进水平；通用信号链方向，推出了电压基准新品，完善了通用信号链产品品类。上海贝岭2023年上海贝岭营收为21.37亿元，其中信号链模拟芯片和电源管理芯片业务收入分别为6.86亿元、6.36亿元。公司产品应用广泛，下游客户主要集中于汽车电子、工业控制、光储、能效监测、电力设备、光通讯、家电等应用市场。公司2023年度研发费用为3.6亿元，大幅增长39.5%，期间新推出近400款产品，目前已拥有3300余款可供销售产品。同时，研发人员从2022年末的368人增长至2023年末的465人。过去一年，公司标准信号链产品阵容持续扩充，推出了接口、运算放大器、模拟开关、电平转换等多款信号链新品，持续在高速高精度ADC/DAC产品的研发和市场推广方面加大投入，在工业控制、医疗成像、电网保护装置等领域实现批量销售。 同时，针对技术发展趋势及市场需求，上海贝岭在高可靠性接口技术及模拟信号处理技术方面进一步耕耘，启动研发多个重点项目，以此满足汽车电子、工业控制、新能源、仪器仪表、家用电器等领域的需求。附 录
