首先说观点无特别的机会，商品更多依旧是预期和市场情绪，现实端的确是很弱，远月又无法证伪和证实，盘面还是讲预期。周五ZZJ会议整体表态偏向于积极，但是出现一些新的提法如下“先立后破”，是什么意思？立的是什么？破的又是指是什么？小伙伴可以百度，鄙人功力不太高，看不太深.....“立”可能是指树立新的标准、树立zf的公信力、树立新的道德标准....“破”就更隐晦鸟，大部分人认为是“跌破”、“打破”，我偏积极一些，可能是突破的意思。 舆论引导就别说了，感觉是“一刀切”，吴敬琏老先生10年前的发言都被404鸟...有点小失望。

不管怎么解读，这次的会议依旧没有提及房地产，金融方面坚守不发生系统性的风险，所以股市大概率还是没戏，政策提成的边际弹性减弱....本周看12-14日经济会议是什么个说法，会不会有一些具体的措施出台。

会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。要深化重点领域改革，为高质量发展持续注入强大动力。要扩大高水平对外开放，巩固外贸外资基本盘。要持续有效防范化解重点领域风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。要坚持不懈抓好“三农”工作，推动城乡融合、区域协调发展。要深入推进生态文明建设和绿色低碳发展，加快建设美丽中国。要坚持尽力而为、量力而行，切实保障和改善民生。

海外需要留意日本加息预期，模糊的记得06年“鬼子”弄过一次，当时大量的日元回流到本国，外围的流动性阶段性的收紧，引发连锁反应。另外，11月白头鹰非农数据强劲，市场交易衰退的预期进一步推后，11月份的老美CPI进一步降低的话，那市场预估明年6月份开始宽松会被证伪。

现阶段商品期货进入到了移仓换月的时期，近月开始走产业的逻辑，宏观预期定价远月合约，月间的机会可能优于单边。

先说粕，上面被天气压制，下来粮叔又不停的买。短期看震荡，没有特别大的行情，上次提到m1-5来回洗了200多点，坚持正套的小伙伴尝到甜头，但是这个是时间点也不能看太高，有利润就得出。交易天气是最不确定的更何况是南美：马托州上周降雨不算差，但不如预期，主要因为12/3、12/4两天的大幅降雨预测没有兑现。根据最新预测，未来一周（12/11-12/17）降雨情况较好，主要集中在12/11-12/15；未来第二周(12/18-12/24)每天降雨情况都非常好。

油脂也偏向鸡肋，跌多了产地不卖，涨多了买船偏少，来回洗！上周明明是去库但是盘面却不反应利好，原油感觉也快要到底部区间。所以行情不太好做，贸易商80%都是亏损的，还有跑路的、暴雷的，交易快进快出短线做作为宜，大行情等明年是否有通胀的可能性。

生猪11月底走了一波需求被证伪，强大的预期差导致生猪出现恐慌性的下跌，3天就把行情走完鸟，短期底部是出来了，但是也就是一个反弹而已，毕竟现货见底看见了。如果是中长资金的可以关注多CPI空地产端的大逻辑，资产配置可以逐步的介入。

局部的调研走下来，居民的消费总体比较平稳，主要是餐饮的这块猪肉消费减了二，三成，今年一年都是便宜的猪价，老百姓该吃吃，没有刻意省。23年的供应如果没有因为疫情大幅扰动的话，应该能走出来。前两年，2月底价差分别是-2570，-2675，LH03-05的反套大家可以关注！

另外，fgw曝光猪粮比的次数开始变多，可以作为一个政策的信号，如下引用仅供参考。

【国家发改委：12月6日猪粮比价为5.50，环比上涨0.18%】据国家发改委数据，截至12月6日，全国生猪出场价格为14.63元/公斤，比11月29日下跌1.35%；主要批发市场玉米价格为2.66元/公斤，比11月29日下跌1.48%；猪粮比价为5.50，比11月29日上涨0.18%。

这一波产业是彻底的看错，近月01升水现货100+的时候，不少套保盘交盘面和期现商入场，包括一些玻璃厂，预估大概有30-60w吨的量，就看谁能坚持到最后，市场弱现实强预期，期货拉动现货，典型的是预期先行，现实跟不跟的问题。所以前期建议大家做玻璃反套思路是对的，但是临近“极值”区间，小伙伴需要阶段性的止盈和控制仓位，关注fg5-9的正套机会去。

纯碱则相反，一直是现货强.....现货带动预期一起上，月间表现正套为主，当然这几天走反套可能与多头移仓、预期偏好有一定的关系，大致的走势与上次提及没有多大的出入。纯碱坚持做正套，大贴水跌深了可以配置，有“幺蛾子”事件yx作为后盾，不会有太多的变数，除非yx讲“武德”，纯碱要参与只能短线一天一个变数，月间套利暂且观望吧，正套走得太高，不敢参与鸟。

老规矩先说观点：不看空国内商品。“外围”如此差劲---地缘政治、中美对抗、转口限制，大周期下的经济下滑，国内刺激的路径依赖预期会一直存在。同时，国外不能循环，国内庞大的“产能”消化不了，只能通过内循环来保经济，发行国债是第一步，后面看PSL能否落地。

近期的表现也是黑色强于其他的商品，政策的预期给的太足不太好跌，回调应该会给不错的上车机会，继续冲又需要更强的预期和现实，所以还是等一个不错的回调，再来商议。策略方面，推荐大家做rb1-3的正套：

1.螺纹2401的仓单偏少，目前获悉1w吨鄂钢、新钢2w吨，东华0.8w吨，盘面01还有42w的持仓，如果挤一下01很难跌；

2.螺纹2403某个人的席位太重，全部是程序化，如下图。过完12月就要限仓，未来面临流动性和限仓的问题。

所以rb1-3正套可以关注一下，未来到100的可能性还是有。仅供参考！

以上观点和部分策略仅供小伙伴参考....