个股方面，涨跌互半，2700+上涨，2400+下跌，剔除ST后，44股涨停，8股跌停，市场呈现分化的行情，结构性的行情特征没有改变。

南京化纤尾盘上演天地板，对短线情绪形成了明显的压制，目前市场高度板下降至5板的亚振家居，周二要看亚振家居能否继续封板替代南京化纤成为新的情绪高标，若不能短线情绪将会受到遏制。

量能上看，全天成交9980亿元，较上个交易日放量980亿元，市场延续存量博弈为主，增量为辅的格局。

盘面上看，有色、煤炭、化工等周期股大涨，旅游、酒店餐饮等消费股也表现不错，地产产业链全面调整，家居、房地产、家用电器等跌幅居前。

01//有色全线爆发，新一轮的周期行情开启

消息面上，国际大宗商品在上周五集体大涨后，今日盘中，国际现货黄金继续大涨，继续创历史新高；白银价格突破32美元/盎司，创2013年以来的新高而伦敦金属交易所期铜价触及历史新高。

国际大宗商品价格持续大涨的后面是全球流动性宽松，美联储降息预期的上升叠加全球经济复苏，对大宗商品的需求回暖。

在大宗商品价格持续大涨下，市场对有色等周期股二季度业绩表现积极乐观，这也是股价持续走强的主要的逻辑。

中信建投发布研报称，2024Q1国内A股有色金属板块基金配置比例环比大幅提升1.58%，其中工业金属及小金属板块配置比重显著增加。在本轮有色行情期间存在较为明显的子版块轮番占优特征，整体顺序通常是贵金属-工业金属-小金属。黄金上涨或是其他商品牛市的领先信号，小金属板块牛市期间最终实现的累计收益率较高。

此外，涨价预期强烈的化工方向仍表现去强势，多股涨停江天化学20CM涨停，百傲化学、高争民爆、保利联合、至正股份、雪峰科技、金瑞矿业、万盛股份涨停。

02//房地产分化调整，行情没有结束

5月17日涨停潮的房地产陷入分化，这一点在周五的直播中提到，可以在周五逐步的逢高离场或减仓。，目前多数个股仍属于涨多修正的合理范畴，并且板块中依旧维持着前排活口，故预计后续仍有望维持震荡向上的趋势。

而且从多个维度 看，这波的房地产行情的机会比较大。

首先，从调整空间来看，从2015年高点算起，调整幅度达70%，即使从2018年房地产行业的巅峰时刻算起也跌去了60%，是所有行业中调整最大的，技术上有超跌反弹的需求。

其次，从估值角度来看，截止5月17日，申万房地产的市净率PB为0.74，是除去银行外，市净率最低的行业，创了历史新低，估值有修复的需求。

第三，基本面上，央行将3000亿保障性住房再贷款；首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%；取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。

在房地产四箭齐发政策下，地产基本盘已经稳定，行业有望迎来修复。

因此，不管是微观层面还是在宏观层面，房地产行业有望迎来一波阶段性的修复机会。

重点关注破净值、国企和业绩逐步改善的3类公司。

荣盛发展、金地集团、城建发展、城投控股、中国武夷等

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