会议要点

1、欧盟反补贴调查背景及进展欧盟反补贴调查从去年6月开始，滥最初由法国 提议，9月欧委会宣布对中国电动汽车发起反补 贴调查，10月4日正式启动。

今年1、2月，欧委会专家对被抽中的三家中国企 业进行现场调查，调查范围超出正常反补贴取 证，引发不满。3月，欧委会出台临时登记政策，滥提前登记进 口汽车，11月可能追溯加征反补贴税。美国对中 国电动汽车加征100%关税，可能影响欧盟的反 补贴税率。6月初，欧委会最终公布关税结果，上汽集团关 税38.1%，比亚迪和吉利平均关税21%。

2、欧盟成员国及企业反应德国车企和工业协会在反补贴调查中起到一定作 用，使得最终关税结果相对温和。法国和德国在关税问题上存在分歧，德国在中国有较大利益，法国则相对强硬。

3、反制措施及未来展望中国可能采取反制措施，但不太可能像中美贸易 摩擦那样激烈，更多可能是针对欧盟优势产品。未来几年内，插混、燃油车和商用车被纳入反补 贴调查的概率较低。欧盟可能不会对中国电动汽车发起反倾销调查，因为价格较高且没有企业愿意当炮灰。

4、企业应对策略企业需要尽快在欧盟本地化建厂，否则将面临至 少5到10年的关税影响。比亚迪和上汽集团计划在欧盟建厂，其他企业如 长城因涉额业务在欧洲推广不顺。在东南亚建厂 并出口到欧盟可能面临反规避调查，需提高本地 化率。

5、其他市场前景俄罗斯市场存在机会，但面临美国制裁风险，企业需谨慎。东南亚、拉美等新兴市场增长较快，但也开始提 高关税和限制措施。英国可能跟随欧盟提高关 税，需关注其后续政策变化。

6、本地化生产与成本在欧盟建厂成本高于国内，但为了规避高关税，企业需考虑本地化生产。比亚迪在欧洲设厂后，产品竞争力仍然强，尤其在插混车型方面。

7、长期策略与全球布局企业需逐步实现全球设厂，减少对单一市场的依 赖。直接出口模式可能维持一段时间，但最终需转向 本地化生产。

8、其他问题比亚迪在欧洲设厂后，不太可能被额外加税，因 为欧盟是经济共同体。欧盟对中国零部件依赖较 大，短期内不太可能对其采取限制措施。通过这些要点，可以更好地理解欧盟反补贴调查 对中国新能源汽车企业的影响及其应对策略。

Q&A

Q：本次欧盟反补贴调查的背景，以及欧盟内部 各成员国或利益集团之间的分歧。

A：欧盟反补贴调查的话题从去年滥6月份开始产 生热度。最初是因为法国要求欧委会对中国电动 汽车发起双反调查。经过三个月的沉寂，去年9 月份欧委会宣布即将对中国电动汽车发起反补贴 调查，但只进行了反补贴，没有进行双反。去年 10月4日，欧委会正式宣布对中国的87038000产 品发起反补贴调查。今年1月和2月，欧盟分别对 三家被抽中的企业，包括比亚迪，进行了当地的 实际调查。

Q：欧盟的反补贴调查是否超出了正常范围？

A：从今年1、2月份开始，欧委会的专家对被抽 中的三家企业进行了材料搜集和现场工厂审查。根据企业反馈，欧委会的调查资料远超正常反补 贴取证范围，引发了国家和涉案企业的不满。

Q：欧盟对中国电动汽车的临时登记政策有什么 影响？

A：欧委会在3月初出台的临时登滥记政策，意味 着从3月到11月期间进口到欧盟的中国电动汽车 将被登记，11月仲裁确定加税后，这段时间的进 口汽车将被追溯加征反补贴税。这一政策导致了 双方的多方博弈。

Q：美国对中国电动汽车加征关税的原因是什 么？

A：美国对中国电动汽车加征高额关税，尽管中 国对美出口的电动汽车数量不多，主要是为了给 欧盟起到示范作用，可能导致欧盟对中国电动汽 车加征较高反补贴税。

Q：欧盟最终的关税结果如何？

A：最终的关税结果显示，上汽集团的关税较 高，为38.1%，加上10%的最惠国税率，总计将 近50%。比亚迪和吉利等企业的平均关税为 21%。上汽集团被加征高关税，可能是因为其出 口量最大且出口时间最长。比亚迪由于审查期内 对欧盟的出口量较小，关税较低。

Q：PHEV和商用车是否包含在此次欧盟加征关税 的范围内？

A：PHEV、燃油车和商用车不包含在此次欧盟加 征关税的范围内。欧盟此次针对的是纯电动乘用 车，而美国对中国电动汽车加税则包含PHEV和 商用车。

Q：特斯拉的关税为何没有单独定税率？

A：特斯拉没有单独定税率，因为根据反补贴调 查流程，抽取的三家企业会有不同税率，其他企 业则是平均加权关税，特斯拉和其他企业一样，关税为21%。

Q：哪些企业被认为是不配合调查的？

A：上汽集团被认为是不配合调查的企业，因而 被加征最高的惩罚性关税。文件中提到的其他不 配合企业，实际上除了上汽集团外，没有其他企 业被认为是不配合的。

Q：国内有没有可能性较高的反制措施？

A：国内可能会对进口车加税，但这只是为了威 慑，实际执行的可能性不大。因为现在的国际环境已经和之前不同，如果打贸易战太厉害，只能 加速我们与国外的脱钩。而且，我们对欧盟还是 要拉欧抗美，欧盟的很多车企在中国有深厚的利 益。所以，中国不会像之前那样去打贸易战。可 能会去打一些对方非常有优势的产品，比如去年 欧盟反补贴刚出来的时候，商务部打了法国白兰 地的反倾销调查。

Q：德国和法国在欧盟内部的分歧是怎么样的？

A：德国和法国的分歧一直非常明显。德国在中 国的利益很大，而法国在中国现在基本处于一个 比较困难的状态。但是，法国现在也有一些合 作，比如领跑与斯特兰蒂斯的合作。所以，他可 能会有更多的企业去模仿这种合作。

Q：为什么在清单里并没有实验的易捷特这个企 业？

A：这个问题我也很奇怪，因为他们只是把车直 接卖给雷诺集团。我怀疑他们可能使用的是雷诺 的VIN码或者WMI码。这个问题我还需要进一步 研究。

Q：CKD的方式，目前是允许的吗？

A：CKD的方式是可以的，但是一般多用于像东 南亚或者是墨西哥这种地方。但在欧盟，应该还 是会有一些本地化率的要求。你不能简单地把东 西全运过来，然后在当地随便组装。至少你那些 关键的原子，你那个零部件，比如说发动机、变 速器或者是电池，三电的这块，他肯定后续还是 可能会对你有一些规定。

Q：这次的有效期是多长时间？另外，对关键的 动力电池这块，目前欧盟内部有这种声音的吗？

A：对于电池这块，欧盟并没有看出有想对我们 零部件下手的想法。但是电池有别的办法的收拾 我们，那就是碳壁垒，就是电池与废电池法规，还有CDM这块。包括法国的那个补贴政策，已经 明确的要你批注碳足迹，包括我们运输距离比较 远等等等等，这些都可能对你的成本造成影响。至于其他零部件方面，我至少没有看到他想动手 的这种想法，因为在欧盟本地，他们的电动汽车产业链本来就非常的弱，他们还是非常的依赖中 国的一些东西。

Q：欧洲对中国新能源汽车的反补贴调查可能持 续多久？

A：根据以往的反补贴和反倾销调查经验，欧洲 对中国新能源汽车的反补贴调查可能持续5到10 年。通常情况下，调查在第四或第五年会进行一 次日落复审，以评估是否继续加征关税。如果欧 盟认为其产业仍然需要保护，关税可能会延长至 十年。

Q：在欧盟有基地的企业如何应对反补贴调查？

A：在欧盟有基地的企业，如沃尔沃和上汽等，已经开始将产能转移到比利时等地，以应对可能 的关税影响。虽然在工厂建成之前会面临一定的 困难，但这是一种有效的应对策略。

Q：完全没有在欧盟建厂的企业将如何应对？

A：对于完全没有在欧盟建厂的企业，如红旗、东风岚图、小鹏和蔚来等，将直接面临关税的影 响。这些企业可能需要考虑在欧盟投资建厂，否则可能会因为无法承受关税压力而退出欧盟市 场。

Q：比亚迪的销量增长会导致单独调整关税吗？A：目前来看，比亚迪的销量增长不太可能导致 单独调整关税。企业在6到9月之间有机会进行抗 辩和抗诉，欧委会也会举行听证会收集各方意 见，但最终裁定大概率会维持现有的税率，不会 调高或取消关税。企业需要尽快在欧盟投资建 厂，以应对长期的关税压力。

Q：未来是否可能将PHEV商用车也纳入反补贴调 查范围？

A：目前欧盟的关注点主要在纯电动乘用车领 域。根据2023年的数据，中国在纯电动乘用车方 面对欧盟的贸易顺差达到了120亿美元，而在所 有汽车产品上，欧盟对中国仍有70亿美元的顺 差。虽然总体上欧盟仍占优势，但纯电动乘用车 的顺差增长迅速，因此欧盟的主要打击目标仍是 纯电动乘用车。

Q：未来插混和燃油车被纳入反补贴调查的可能 性有多大？

A：至少在未来一两年内，插混和燃油车，包括 商用车被纳入反补贴调查的概率非常低。这些产 品虽然在欧洲有竞争优势，但尚未形成特别显著 的市场势头。因此，不必过于担心这些产品会被 纳入调查。相信国家的外交力量和欧盟当地企业 的游说力量会将影响降到最低。

Q：未来是否可能会有反倾销审查？历史上反倾 销审查的间隔时间是怎样的？

A：一般来说，欧盟如果想对某个产品发起双反（反倾销和反补贴），通常会先发起单反（反倾 销），然后在三个月内发起反补贴。但这次从去 年9月到现在，欧盟还没有发起反倾销，这意味 着大概率不会有反倾销审查。我们的产品在欧洲 的售价较高，远高于国内售价，因此反倾销的可 能性较低。

Q：如果欧盟发起反倾销调查，会是怎样的过 程？

A：由于欧美国家认为我们是非市场经济国家，反倾销调查中我们会非常被动。欧盟可能会选择 一个第三方替代国来衡量我们的产品是否低价销 售。例如，如果同一款车在印度售价10万人民 币，而在欧盟售价95000人民币，欧盟可能会认 为这是反倾销。但目前欧盟没有发起反倾销调 查，主要是因为没有企业愿意站出来告状，欧委 会也不想得罪欧盟企业。

Q：为什么欧盟选择了反补贴而不是反倾销？

A：反补贴调查流程更快，而反倾销调查流程更 长，可能会多一两个月。如果欧盟发起反倾销，关税会非常高，可能达到30%-40%，并且反倾销 和反补贴的关税是叠加的，最终关税可能达到60%-70%。这样高的关税会使市场难以维 持。因此，欧盟选择了反补贴调查。

Q：目前在欧洲确定建厂的中国新能源汽车企业 有哪些？

A：目前在欧洲确定建厂的中国新能源汽车企业 有上汽和比亚迪。长城汽车曾计划在欧洲建厂，但由于涉额业务推广不顺利，计划暂时搁置。其 他企业如长安和奇瑞主要是与他人合作的组装 厂。

Q：易捷特是否会被加征关税？

A：易捷特不在被加征关税的名单中，也没有接 受到审查要求。他们的车是直接卖给雷诺，而不 是消费者，可能因此不受影响。

Q：欧盟的税收法案是如何确定的？是否需要成 员国投票？

A：欧盟的税收法案需要成员国之间商议，最终 通过投票确定。法国和德国之间可能存在利益不 一致，但最终结果是多方妥协的结果。

Q：在当前的国际关系背景下，中国的公司是否 还敢在欧盟建厂？是否会因为中美关系恶化，导 致在欧盟建厂的风险增大？

A：中美和中欧的关系虽然都是西方，但是在中 国国际外交高层领导看来，和美国完全是两回事 儿。中国跟欧盟一定不会撕破脸的，一定也不会 出现您说的那种状况。但跟美国现在真的不好说。但是在欧盟这块，您放心，不会出现那种特 别严重的情况。毕竟我们的欧盟都是在这个大陆 上，而且欧盟那么多企业在我们国家，无论是整 车零部件的这种利益的牵扯。我觉得欧盟这块您 可以放心，就是我们去欧盟建厂，虽然这个合规 难度是挺大的，包括碳壁垒什么数据壁垒等等等 等。但是我觉得我们是可以化解的。

Q：中国的企业在东南亚、泰国那边建厂生产的 车运到欧洲去，是否会受到限制？

A：如果你你在泰国，你如果仅仅是简单的组 装，或者是把中国的车拉到泰国的港口，然后从 这块儿出去，然后到欧洲，那么你这个肯定我跟 你说，很快欧盟就会对你继续发起调查，这个时 候这个调查叫做反规避调查。你除非在欧泰国这 个建厂生产的东西，你从比如说从一个原材料到 什么零部件等等，全是泰国生产。泰国采购的这 种本地化率非常高的产品。然后你出口过去，那 可以我可你可能就不会接遭到我这个反规避调 查。如果你只是简单的组装，然后把产品比如说拉到泰国，比如曼谷港口，你拉拉过去。这个时 候美国或者欧盟就会对你发起反规避调查。

Q：宁德时代是否因为中美关系恶化而面临在美 国的生产和销售问题？

A：宁德时代实际上最近上也最近也摊上了挺大 的麻烦，就是美国这个国土安全部要把它可能搞 不好，要把它弄到一个实体清单上，那个清单就 是那个人权法案，那个社交清单。但是宁德时代 本身他之前有那个网这个网跟新疆有个公司有有 一些业务合资合作，但是他说他已经跟这个公司 已经彻底剥离了。实际上宁德时代在21年跟22年 就被美国国会的一些反华官员针对过。这并不是 第一次他因为涉及的事情搞出麻烦，但这次如果 他被列到清单上的话，但这只是人家美国国会的 一个提案。这个提案能不能通过，是首先是一个 X另外如果他被拉到社交清单上的话，他还是可 以去抗辩，还是可以去把它从清单上拿下来的。但是这个清单，就是说宁德时代的电池你不能进 入到我美国市场。但是这个涉疆法案他并不管，你可能并不能完全干涉你跟福特的合作。而且据 我所知，他跟福特的合作还在继续，这已经还是 在继续的状态。而且他保证这个核心的这个技术 不会被福特所窃取。而且他这个生产线就是一个 傻瓜傻瓜线，就是说就一个按键，然后这个产品 就出来了。而且福特是拿不到他的核心技术的这 是他跟我说的。

Q：欧盟对中国企业在当地建厂的本土化率要求 是多少？

A：欧盟目前对本土化率的具体要求尚不明确，但至少需要达到40%以上。未来可能会对中国企 业提出更高的本土化率要求，尤其是涉及核心零 部件的本地采购。中国企业在欧盟建厂的风险较 大，除非海外订单稳定且量大，否则企业更倾向 于支付关税而非建厂。

Q：欧盟曾经如何制约日本汽车企业？

A：在美日贸易摩擦期间，美国要求日本限制汽 车出口，并要求其在本地建厂，同时设定本地化 率要求。相比之下，中国与欧盟的关系较为复

杂，未来可能面临更多的限制，如数据壁垒、人 权壁垒和绿色壁垒等。

Q：比亚迪在欧洲设厂的成本与在国内生产并交 税的成本相比，哪个更高？

A：在国外设厂的成本肯定高于国内生产并交税 的成本。中国在三电零部件供应链和劳动力成本 方面具有优势，因此企业更倾向于通过出口模式 而非建厂来降低成本。

Q：比亚迪在欧洲设厂后，是否存在被额外加征 关税的风险？

A：在欧洲设厂后，企业产品在欧盟内部流通时 被额外加征关税的风险很小。欧盟是一个经济共 同体，成员国之间不会相互加征关税。

Q：比亚迪的插电混动车型在欧洲市场的竞争力 如何？

A：比亚迪的插电混动车型在欧洲市场具有很强 的竞争力。尽管售价较高，但由于生产成本低于 欧洲本土企业，仍然具有价格优势。欧洲本土企 业难以在同样的成本下生产出同等竞争力的车型，因此欧盟对中国汽车企业发起反补贴调查，并可能加征关税以平衡竞争。

Q：在美国市场受限的情况下，您如何看待俄罗 斯、拉美和东南亚市场的出口前景？

A：俄罗斯市场是一个机会型市场，但存在较高 风险。如果美国的反华法案落地，可能会对俄罗 斯的出口产生重大影响。拉美和东南亚市场的增 长较快，值得关注。

Q：如果美国的反华法案落地，会对在俄罗斯有 业务的企业产生哪些实质性影响？

A：该法案要求企业在180天内退出俄罗斯市场，否则可能面临资产扣押和全球业务受限等制裁。这将对企业在其他市场的业务开展产生负面影 响。

Q：俄罗斯市场对中国汽车出口的态度如何？

A：俄罗斯市场并不完全可靠，虽然目前向东 看，但其政策多变，增加关税和限制措施以保护 本国利益。此外，俄罗斯还提高了报废回收税率，限制平行进口，增加了中国汽车进入的难 度。

Q：欧盟加税后，中国汽车在欧盟市场的盈利情 况如何？

A：尽管欧盟加税30%，中国汽车仍有一定的成 本优势，尤其是比亚迪等企业。虽然利润会受到 影响，但某些车型仍有可能盈利，只是利润空间 有所缩小。

Q：您如何看待东南亚和拉美市场的增长前景？

A：东南亚和拉美市场增长迅速，值得关注。这 些地区的市场潜力较大，是未来出口的重要方 向。

Q：欧美国家和新兴市场对中国新能源汽车的关 税政策有哪些变化？

A：欧美国家和一些新兴市场正在对中国新能源 汽车实施更严格的关税政策。例如，土耳其最近 将加税范围扩大到所有汽车，墨西哥从去年开始 提升了多项关税，巴西计划在2022至2026年逐 步恢复电动汽车关税至35%，与燃油车相同。此

外，英国也可能效仿欧盟提高关税，以防止成为 关税洼地。

Q：在当前国际环境下，中国新能源汽车企业通 过本土化生产进行全球出口的难度是否增加？A：是的，随着各国关税政策的变化，通过中国 国内生产再进行全球出口的难度将会增加。然 而，对于没有汽车产业的国家，如澳大利亚和智 利，仍可以通过直接贸易形式进行出口。对于有较强汽车产业的国家，则需要考虑在当地 设厂，以避免高关税和贸易限制。

Q：中国新能源汽车企业是否需要在全球设厂以 应对国际市场的变化？

A：是的，中国新能源汽车企业需要在全球设厂 以应对国际市场的变化。直接出口的形式可能只 能维持一段时间，并且仅限于少数市场。参考日 本、韩国和欧美车企的国际化经验，最终还是需 要在全球设厂，以便更好地辐射各个市场，提供 当地就业和税收，避免贸易限制。

纪要来源：【文八股调研】小程序