3.5%时代才刚过了不到半年，上周忽然又来了一则「3.0%下，2.75%上」的消息。
瞬间朋友圈中、微信群里、各平台的保险从业者，又开始叨叨起什么「3.0%且买且珍惜」「昨天你爱理不理明天你高攀不起」……
保险行业不到1年又「降息」到底是不是真的？在当前情况下我们有没必要上车？
今天就来给大家深入讲一下。
01 3.0%的增额寿，是真的不卖了吗？之前一直有在关注保险行业动态的小伙伴们都知道，19年底预定利率为4.025%的终身年金产品停止销售，正式全面进入3.5%时代。
去年7月底，预定利率从3.5%降到3%。
靴子正式落地之前可以称得上是整个行业的「大狂欢」，传闻有的保险公司3个月干完1年的量。
在此后的半年，监管陆续「出手」限制保险产品的收益。
例如1月份，要求万能账户的结算利率，1月起不能超过4%，6月起不能超过3.8%；
3月底又要求中小险企的万能险结算利率不超3.3%，大型险企不超过3.1%，分红险也要参照这个标准。
那万能险和分红险属于保底+浮动收益产品，并非3%复利产品，这也足以说明监管一直在控制收益，想以此来降低保险公司负债成本。
尽管监管一直在出手，但从未「动」过预定利率。
毕竟预定利率一旦调整，全行业的保险产品都要被推倒重来，开发报备新产品再重新上架，要有新的销售思路、新的搭配思路，影响太大了。
回归到消息本身，单纯看文字，只是说某些保险公司停售3.0%的增额寿（据说是某康），并不是所有保险公司都要下调。
但是一家公司的「主观行为」，还对外释放新闻，有非常大的可能是在「试探」市场的反应，换句话说，下调3.0%的预定利率可能真的不远了。
02 为什么才不到1年，就又要告别？其实从去年进入3.0%时代开始，一直有同行在吹风称将再次下调预定利率。
原因跟去年下调3.5%几乎是一样的，市面上不少的增额寿，是贴着预定利率的天花板设计的，当消费者投保了以后，未来能增值多少，都白纸黑字写进合同，不管怎样都能给得到。
但对于保险公司来说，保单利益外还要加上其他运营成本，投资收益至少要到4.5%以上，才能有钱赚。
但从今年Q1的数据来看，保险公司的投资端仍面临「资产荒」和再投资的双重压力，投资收益率总体还在历史底位徘徊。
众所周不知，监管对保险公司权益类资产投资的比例有严格的要求，大部分保司的投资标的以国债和存款为主，大概占到70%-80%。
但这两类的利率从22年开始就接二连三下调，存款利率已经跌破2%，长期国债利率已经破2.5%，而且这个下行的趋势还没有看到拐点。
加上今年美联储货币政策对全球流动性、风险资产估值和人民币汇率的冲击仍将持续，权益资产将会持续波动。
77家人身险公司的投资收益率超过2%的只有4家，大部分的收益率在1%-2%。
就算保险公司总说自己的资金量大和稳定，可以谈到好的投资标的，利用长期优势跨周期获取保单利益。
但这样的表现，从产品定价的角度看，继续销售预定利率为3%的增额寿，很多保险公司已经是力不从心了。
如果从更大的环境上看，其实「寿险」预定利率的走向，跟一年期存款基准利率有着很强的相关性。
从图片可以看到，这两者之间是正相关的，你高我也高，你掉我也掉。
只是寿险的预定利率会稍稍比存款的要慢一丢丢降（也就是会给我们一个薅羊毛的窗口期）。
从16年开始到现在，一年期定期存款利率一直在1.5%低位徘徊，今年又降到了1.45%，寿险的预定利率则从4.025%降到3.5%再降到3.0%。
按这个形势下去，3.0%估计确实也撑不了多久。
如果预定利率真的下调到3.0%，现在2.5%的分红险和2.0%的万能险大概率也会同步下调。
所以，要是19年错过了4.025%，去年错过了3.5%，就别再错过这一波窗口期了。
03 面对预定利率下调的趋势，要如何应对？不同的产品类别，对定价利率的敏感性也是不同的。
所以，即使定价利率从3.0%变成2.75%，乃至2.5%，从价格或收益端看，绝不是直接少掉0.25%、0.5%这么简单。
保险公司可以通过调整费用率和发生率，来缓冲掉一部分定价利率下降导致的结果。
所以去年从3.5%降到3.0%时代，部分公司的保障类产品，价格影响并没有那么大。
但是这次不一样的地方就在于，「报行合一」也在轰轰烈烈推动，保险公司给产品定价的时候，上报的成本必须要跟实际的成本一样，这样就会导致可调整空间已受到实质性限制，保费的上涨不可避免。
在这样的大背景下，虽然靴子还没有确切落地的时间，但还是建议如果有中长期储蓄的需求（至少这笔钱可以保证10年不用），可以抓紧考虑一下。
毕竟如果预定利率真要降到2.75%，看上去只少了0.25%，长期来看损失可不少，100万本金，10年少赚3万，30年少赚17万。
明明提早动动手指就可以「赚」的钱，就没必要因为拖延症发作而亏掉，是吧。
当然，还是那一句，买不买、买多少，都是基于你的需求，而不是政策的调整、产品的停售、身边人的劝说。
要是还没捋清自己的需求，可以找小助理帮忙哦~
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