听说，最近银行存款利率又准备要下调了……

虽然也不是第一轮降息潮，但看到消息心里还是「咯噔」了一下，毕竟现在的5年期的定存利率也只有2%。

关于银行为什么不断降息的原因，之前也讲过很多次，本质上就是为了保净息差。

居民提前还贷+存量房贷下调，再加上存款长期化和地方债问题，银行入不敷出，净息差也是一路下跌，只好持续降息。

这样的大背景下，不少人就非常担心未来的存款利率会进一步下调，存钱的意愿反倒高涨起来。

国债秒抢空，大额存单要预约，于是不少人继续将投资的目光锁定在储蓄险身上。

但确实现在看到了储蓄险都有一种下不了手的感觉，并不是说现在的产品不好，而是之前的产品太好，由奢入俭难……

当然市场也适时推出了新型的分红险。

尽管之前也讲了不少分红险相关的内容，但仍然有小伙伴搞不清楚到底自己适不适合、要不要下手这一类产品，所以今天我们就借着即将在4月中旬告别市场的「星福家」，来给大家用具体的案例讲一下它到底可以怎么用。

简单来说，分红险就是那些条款背后有「（分红型）」的产品，一般是由保证收益+浮动收益构成的。

保证收益部分，会定一个更加保守的预定利率，最高不超过2.5%（监管要求的），这笔钱就跟传统的增额寿一样，无论市道好不好，都会给到的。

那浮动收益部分，就是咱们说的「分红」，一般就是这款产品的投资收益率比较理想的话，保险公司会通过分红的形式，将高于2.5%的盈余以现金或者保额的形式二次分配给保单持有人。

而这个「分红」是怎么来的呢？

在保险公司的计算中，想要盈利，需要满足：费差+利差+死差>0

三差当中，最重要的是利差，也就是实际投资利率高于定价利率的部分。

那分红险所收到的保费，会进入到一个专门的账户里去投资，产生的利差要至少拿出70%分给客户。

简单举个栗子，假如一款分红险的保证收益是2%，假设收益率是4%，那当年的分红收益就是（当年收益率－保证收益率）×70%，也就是（4%-2%）×70%=1.4%。

用户的实际收益率就是分红收益率+保证收益率=1.4%+2%=3.4%。

通过这样的「神操作」，就能突破监管对预定利率的限制，收益能超过3.0%甚至3.5%。

其实分红险存在了很多年，之前一直不温不火，甚至被贴上了「骗人」的标签。

但它跟当年的增额寿一样，有了存款利率的2%、国债利率2.5%和传统增额寿的3%的衬托，「一夜爆火」。

加上现阶段的投资逻辑变了，分红险下有还不错的保底收益，上能博一个更高收益的未来预期，进可攻、退可守，就被越来越多人关注起来。

虽然分红险备受关注，但要找到好产品并不容易。

复保的星复家算是目前市场上拔尖的产品，不但预期分红收益可观，IRR有机会达到3.70%，而且背靠大公司，过往分红实现率优秀，且有非常丰富的权益。

尽管产品是好产品，不少小伙伴也是搞不清楚星福家到底适用于什么场景，不知道自己适合适合入手。

先说结论：

星福家对比与传统的增额寿，更适合用来做教育金或中期理财。

至于作为养老储备，则为更适合45岁以下随时需要用钱的群体。

（1）教育金，让孩子不错过任何一次机会

教育金的存在，其实是为了在一些关键时刻，能让孩子不错过机会，有选择的权利。

首先是要考虑灵活性，因为机会在什么时候出现，是不确定的，可能是在高中毕业的时候出国了留学，也有可能是大学毕业后的继续深造。

所以锁定期尽量短、拿钱尽量灵活，才能应对各种不确定的情况。

那目前大部分储蓄型保险的锁定期要10年左右，只有部分分红险可以缩短至7年，用钱也比较灵活。

等到孩子18岁读大学的时候，账户里已经有差不多74万，后续读大学、读研，甚至结婚，小金库都给准备好了。

（就算孩子大学毕业后要出国读书，读研2年在账户里领50万，也完全足够）

后面如果没啥大额支出要动用这个账户里的钱，一直让它「利滚利」，到自己65岁退休的时候，也能每年领个6万块做养老补贴。

最后等到孩子退休的时候，一家三口拢共领了175万，账户里还剩325万，还能继续灵活使用。

（2）中长期理财，安全高收益的储蓄罐

经历了这几年的投资市场后，大家在理财这件事上都达成了一个共识：安全最重要。

分红险作为中长期的理财，安全只是它最不起眼的特点。

一方面，分红险保证收益都比5年期存款的2%和国债的2.5%要高。

只要分红实现率高于50%，实际收益都比现阶段的增额寿要高。

另一方面，分红险有浮动利息的想象空间，能根据市场环境给我们更高的收益，还不用纠结买一个固收类的产品，未来经济好转有更好的投资渠道钱还拿不出来怎么办的场景。

从表格上可以看到，到第10年，综合IRR就有2.93%，已经比现阶段不少传统增额寿要高。

到55岁的时候，红利+现金价值已经实现翻倍。

70岁的时候就翻了4倍。

这期间还能随时根据实际情况取用应对大额支出。

（3）45岁以下养老储备，满足既要也要的需求

一般来说，储备养老金，养老年金险是更合适的选择。

但养老年金什么时候领钱、每年领多少钱，都是固定的，没有灵活性可言。

考虑到比较年轻的群体（45岁以下），现在还处于责任期，压力比较大，未来孩子求学、深造、创业、结婚等，可能都有大笔资金支出的需求，所以必须得考虑到资金的灵活性，万一真有需要就要随时可以拿出来用。

加上分红险的整体收益大概率会比传统增额寿要高一些，可以在退休前尽可能积累足够的资金。

所以从资金灵活性和收益上来看，星福家会比其他储蓄险更适合年轻人作为养老储备。

当然也有人会质疑，最近听说分红险的收益率要降到3.3%。

但其实据我们的了解，很多保险公司的投资收益和经营状况还是很不错的，要实现100%的分红实现率也完全没有问题。

如果要强制限制分红险收益，保险公司就可以利用「投资平滑机制」，将超额的投资收益放到分红特别储备里面，以后等政策松动一点就补回来。

以及，就算真的只有3.3%，也是现阶段无风险投资渠道里最高的了。

总结陈词就是，虽然已经降息了很多次，但利率下调的趋势始终没有变化。

今天你「爱答不理」的低利率，就是明天你「高攀不起」的高利率。

赶紧趁着最后阶段（至4月15日），上车吧。

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