盘整格局，静观其变!

午间收盘市场呈现红绿盘反复震荡的格局.沪指下跌0.02%，报3027.41点；深成指上涨0.12%，报9273.56点；创业板指下跌0.19%，报1783.98点；科创50指数下跌0.17%，报754.56点；北证50指数上涨0.07%，报740.09点。两市上涨个股有3821家，下跌个股有1166家，其中57股涨停。两市半日合计成交4288亿。两市个股明显涨多跌少，涨跌个股比接近3:1，

大盘继续盘整格局，静观其变，上午市场最低3021点、最高3033点，权重个股依然拖后腿明显，上午微盘股指数大涨2.62%，沪指黄线大涨，白线红绿盘震荡，创业板因为宁德时代和迈瑞医疗两大创业板权重个股拖累而绿盘，个股明显放量异动，其实个股普涨，指数不涨，远比指数瞎涨，个股不涨，来得强！这种波动行情里，还是注意波段高抛或止盈，然后回落再低吸；动静不大的，就等待，盯紧！

下方箱体的大概区域在3000-3080区域，下轨在3000点附近。不过，随着量化的相关政策出台，也为指数在3000点上下企稳增加了砝码。指数方面，继续观察3000-3020区域的支撑，上方则观察3060-3080区域的阻力。A股在3100点下方震荡整理，场内资金随着股市调整“越跌越买”，归属“抄底行为”。有很多散户不但没有抄底，反而在底部将珍贵的筹码交给了主力，韭菜朋友不是顺势做空在下跌第一时间，而是行至底部做空，有踏空风险。继续关注;300046台基股份.

6月12日将是7只有送转方案的个股的除权，可关注填权行情，这些个股包括：

　　宝信软件(600845)：10股转增2.0股，所属行业软件和信息技术服务业，最新价34.02(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

　　超捷股份(301005)：10股转增3.0股，所属行业汽车制造业，最新价24.43(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

　　固德威(688390)：10股转增4.0股，主营行业包括：光伏行业，主营产品包括：光伏行业，所属行业电气机械和器材制造业，最新价70.03(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

　　浙海德曼(688577)：10股转增4.0股，所属行业通用设备制造业，最新价44.89(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

　　铂科新材(300811)：10股转增4.0股，主营行业包括：电子元器件，主营产品包括：电子元器件，所属行业计算机、通信和其他电子设备制造业，最新价40.51(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

　　迈得医疗(688310)：10股转增4.0股，所属行业专用设备制造业，最新价15.50(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

　　致远新能(300985)：10股转增4.0股，所属行业金属制品业，最新价16.51(0.00%)，股权登记日为2024年06月11日，除权除息日为2024年06月12日。

科特估的核心方向？半导体未来如果行情呈现出整体扩散的局面的话，主要看3个要点：

① 卡脖子（国产化低）

② 重资产（自主可控）

③ AI领域（前沿科技）

相关标的：

FAB：中芯国际、华虹公司

设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、中科飞测、芯源微

封测：长电科技、通富微电

AI芯片：海光信息、寒武纪、龙芯中科、复旦微电、安路科技

eda/ip：华大九天、芯原股份

以下A科特估核心公司梳理：

半导体材料：

光刻胶：容大感光、彤程新材、华懋科技、晶瑞电材、南大光电、上海新阳

硅片：立昂微、沪硅产业、TCL中环、晶盛机电、三超新材、合盛硅业

光掩膜版：华润微、路维光电、清溢光电

电子特种气体：华特气体、三孚股份、雅克科技、中环装备、南大光电、凯美特气、金宏气体

CMP抛光材料：鼎龙股份、安集科技

湿电子化学品：格林达、江化微、晶瑞电材、安集科技、多氟多、新宙邦、上海新阳、瑞丰光电

溅射靶材：有研新材、江丰电子、阿石创

框线材料：兴森科技、品瑞电材、立昂微、德邦科技、雅克科技、鼎龙股份、奥特维

基板：深南电路、兴森科技、通富微电、中英科技、甬矽电子、和林微纳

半导体设备：

光刻设备（上海微电子）：张江高科

清洗设备：盛美上海、至纯科技、北方华创、芯源微

离子注入设备：万业企业

刻蚀设备：北方华创、中微公司

半导体芯片设计、制造与封测：

IP 设计：芯原股份、国芯科技

CPU/GPU：海光信息、龙芯中科、寒武纪、北京君正、景嘉微

存储芯片：兆易创新、紫光国微、东芯股份、深科技

SOC芯片：盈方微、炬芯科技、航字微、富瀚微

MCU芯片：上海贝岭、兆易创新

模拟芯片：韦尔股份、卓胜微、圣邦股份、南芯科技、明微电子

E D A：华大九天、广立微、概伦电子、安路科技、华润微

晶圆制造：中芯国际、华虹半导体、士兰微、华润微、赛微电子、扬杰科技

封装测试：通富微电、华天科技、长电科技、太极实业、晶方科技、文一科技、华微电子、华润微、赛腾股份

各个方向芯片成品：

存储芯片：东芯股份、德明利、恒烁股份、普冉股份、兆易创新、江波龙朗科科技、北京君正、澜起科技

逻辑芯片：安路科技、紫国国微、复旦微电、晶晨股份、国芯科技、瑞芯微、四维图新

模拟芯片：圣邦股份、芯朋微、思瑞浦、汇顶科技、帝奥微、艾为电子、卓胜微

IGBT：斯达半导、TCL中环、士兰微、华润微、捷捷微电、宏微科技

MEMS：苏州固锝、万集科技、歌尔股份、汉威科技、晶方科技、赛微电子

图像传感器：韦尔股份、思特威、联合光电、奥普光电、晶方科技

光电子：水晶光电、长光华芯、源杰科技、海泰新光、宇瞳光学

存储芯片成长能力前十企业：

第10 南大光电

成长能力：营收复合增长31.56%，扣非净利复合增长34.16%，经营净现金流复合增长42.09%

主营产品：特气产品为最主要利润来源，利润占比77.27%，毛利率46.13%

公司亮点：南大光电已有两款ArF光刻胶产品分别在下游客户存储芯片50nm和逻辑芯片55nm技术节点上通过认证。

第9 香农芯创

成长能力：营收复合增长10.63%，扣非净利复合增长36.79%，经营净现金流复合增长为负

主营产品：集成电路(含存储器)为最主要利润来源，利润占比83.70%，毛利率3.91%

公司亮点：香农芯创联合SK海力士、大普微电子等合作方，设立控股子公司海普存储，主要经营企业级固态存储（SSD）。

第8 上海新阳

成长能力：营收复合增长9.22%，扣非净利复合增长13.79%，经营净现金流复合增长为负

主营产品：电子化学材料为最主要利润来源，利润占比74.59%，毛利率44.85%

公司亮点：上海新阳的电镀液及添加剂产品可用于存储器芯片制造企业。

第7 江丰电子

成长能力：营收复合增长27.76%，扣非净利复合增长43.27%，经营净现金流复合增长56.11%

主营产品：超高纯靶材为最主要利润来源，利润占比62.63%，毛利率28.45%

公司亮点：江丰电子生产的超高纯金属溅射靶材主要应用于半导体芯片，包含高性能逻辑芯片、高性能存储芯片等。

第6 京仪装备

成长能力：营收复合增长21.70%，扣非净利复合增长25.77%，经营净现金流复合增长36.52%

主营产品：半导体专用设备为最主要利润来源，利润占比95.38%，毛利率40.12%

公司亮点：京仪装备半导体专用温控设备产品主要用于 90nm 到 14nm 逻辑芯片以及64 层到192 层 3D NAND 等存储芯片制造中若干关键步骤的大规模量产。

第5 晶升股份

成长能力：营收复合增长44.29%，扣非净利复合增长9.54%，经营净现金流复合增长为负

主营产品：晶体生长设备为最主要利润来源，利润占比70.35%，毛利率37.04%

公司亮点：晶升股份生长晶体制备硅片可实现28nm以上CIS/BSI图像传感器芯片、通用处理器芯片、存储芯片。

第4 雅克科技

成长能力：营收复合增长11.93%，扣非净利复合增长26.63%，经营净现金流复合增长35.67%

主营产品：光刻胶及配套试剂为最主要利润来源，利润占比18.30%，毛利率19.47%

公司亮点：雅克科技产品在 DRAM 可以满足全球最先进存储芯片制程 1b、200X 以上 NAND、逻辑芯片3 纳米的量产供应。

第3 协创数据

成长能力：营收复合增长25.45%，扣非净利复合增长65.01%，经营净现金流复合增长为负

主营产品：数据存储设备为最主要利润来源，利润占比45.27%，毛利率9.95%

公司亮点：协创数据子公司协创芯片生产的存储芯片已有小批量订单且已完成交付，目前收入占比较小。

第2 微导纳米

成长能力：营收复合增长98.12%，扣非净利复合增长163.87%，经营净现金流复合增长为负

主营产品：专用设备为最主要利润来源，利润占比94.21%，毛利率42.56%

公司亮点：微导纳米深化推动ALD产业化应用领域和业务迅速发展，相关产品涵盖了逻辑、存储、化合物半导体、新型显示等诸多细分应用领域。

第1 德明利

成长能力：营收复合增长28.24%，扣非净利复合增长-59.62%，经营净现金流复合增长为负

主营产品：移动存储类产品为最主要利润来源，利润占比63.95%，毛利率18.28%

公司亮点：德明利在布局研发嵌入式存储时，会根据市场需求和技术趋势，精准定位应用场景，并提供具备差异化竞争优势的解决方案。

存储芯片成长能力前十企业，近三年营收复合增长、扣非净利复合增长、经营净现金流复合增长：

半导体行业中境外收入占比超过35%，整体星级大于2的半导体行业内的公司，大家可以添加到自选股中进行观察。

代码

名称

境外收入占全部营业收入比(%)

销售毛利率

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