文 / 9C资本力 李律

财经新闻中，经常会见到“实际控制人”这样一个词。

那么，什么叫“实际控制人”呢？

实际控制人，是公司法概念。

2008年《公司法》和2023年《公司法》，对它均有界定，但略有不同。

2008年《公司法》的界定是：“实际控制人，是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人”。

2023年新《公司法》的界定是：“实际控制人，是指通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人”。

可见，2023年的新《公司法》，删掉了“虽不是公司的股东”这一要件。

也就是说，是不是股东，已经对认定实际控制人没有影响。

以前，实际控制人不会是股东，以后，实际控制人可以是股东。

认定实际控制人，通常需要综合考虑多种因素，包括但不限于投资关系、协议、其他安排以及个人或组织对公司的影响力。

以下是一些常见方法和标准：

1. 通过间接持股或股权代持投资关系

如果某人通过间接持股或代持股份的方式，能够控制公司的经营管理，那么这个人可以被认定为实际控制人。

2. 通过各类协议关系

例如VIE结构中的协议控制，或者通过投票权委托协议、技术转让协议等方式控制公司，可以认定某人为实际控制人。

3. 通过亲属等特殊关系

如果某人利用与公司股东或法定代表人的亲属关系，实际控制公司的经营管理，那么这个人可以被认定为实际控制人。

4. 通过任职关键岗位控制公司证件、印章等方式

如果某人长期担任公司法定代表人、总经理、董事等职位，并控制公司的公章、证照、财务账册等，实际控制公司的正常运营，那么这个人可以被认定为实际控制人。

5. 法律意义上的主体身份

实际控制人必须是法律意义上的人（自然人、公司等），金融产品不能成为实际控制人，因为金融产品无法承担法律责任。

6. 金字塔型持股结构

在上市公司中，如果逐级穿透后最终层面的股权结构分散，应将最终层面主体认定为实际控制人。

7. 实际控制权的归属

根据《上市公司收购管理办法》，如果投资者能够实际支配上市公司股份表决权超过一定比例，或能够决定公司董事会成员选任，或对公司股东大会决议产生重大影响，那么该投资者可以被认定为拥有上市公司控制权，即实际控制人。

8. 共同实际控制人的认定

如果存在多方在报告期内形成一致行动关系，并且确保在一定期间内仍保持一致行动关系，那么这些多方可以被认定为共同实际控制人。

9. 司法实践中的认定

在司法实践中，认定企业实际控制人可能涉及对各种法律文件和经济活动的审查，以及对各方当事人诉求的考量。

以上这些标准并不是孤立的，而是需要根据具体情况综合判断。

【按】

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