平高电气（600312）
核心逻辑1.国内特高压GIS开关龙头，央企中国电气装备旗下核心平台，特高压交流组合电器核心供应商，GIS市占率行业前列；产品覆盖全电压等级高压开关，是跨区域输电通道刚需设备，属于电网设备核心中军。2.十五五电网投资大幅加码，前三批特高压招标总额已经超越去年全年。平高电气是特高压GIS开关第一梯队龙头，寡头竞争格局，订单持续落地，具备中长期业绩支撑。3.行情适配当前环境当下大盘震荡、高位科技持续调整，资金开启高低切换，电网基建属于防御性主线，避险资金偏好。4.基本面持续改善原材料价格回落，毛利率修复；海外业务稳步拓展，打开第二增长曲线。
