但斌，东方港湾掌门人，其旗下海外基金一共持有 13 只美股，二季度末持仓总市值达到 16.5 亿美元。持仓榜单当中，第一大重仓股为谷歌，第二是英特尔，英伟达位列第三。
在 7 月海外科技股深度回调、旗下 A 股基金净值大幅回撤之后，不少投资者质疑他在低位割肉离场。对此但斌公开回应该 A 股产品并未割肉，仍然保持满仓状态硬扛调整。
两份账户的操作需要分开看待。在美股海外账户上，二季度他已经清仓苹果、特斯拉，回笼资金之后大举布局芯片半导体赛道，新建仓英特尔、AMD、博通，同时增持美光科技。从终端消费硬件抽身，将筹码转向 AI 底层硬件赛道。
他也在公开复盘中反思投资节奏，2023 年便精准把握住英伟达这一轮全球 AI 行情，但是国内 A 股本土 AI 产业链布局启动偏晚。7 月 A 股光通信板块大幅回调，直接拖累了国内产品的净值表现。
但斌这次调仓，并非只是个人选择，也折射出当下资本市场对 AI 行情产生阶段性观望与怀疑。不少机构开始拿不准苹果、特斯拉这类终端硬件厂商，何时才能够依靠 AI 业务兑现实质性盈利，于是选择撤出终端赛道，把筹码押向 AI 最上游的半导体底层产业链。
从终端赛道抽身，扎进 AI 底层硬件，这类资金赌的不只是 AI 产业长期向好，更是那条流传已久的商业逻辑：卖铲子的人，往往比淘金者更早赚到收益。