近期郑州落地国内首个完全国产十万卡AI智算集群，不少人只将其当作普通基建项目，实则这次落地将全方位带动算力产业发展。今天用通俗的语言解读行业变化，列举各赛道代表性企业做产业参考，全文仅做行业科普，不存在任何交易相关指引。以往行业主流多为万卡算力集群，十万卡在技术难度、协同能力上实现层级跨越。整套集群软硬件全部实现国产化，上线便处于满载运行状态，兼顾科研计算与AI模型训练，同时集群接入国家超算互联网，普惠算力降低了各行各业使用AI算力的门槛，拓宽了国内AI产业的发展空间。该项目属于标志性试点工程，目前第二座十万卡集群已然规划筹建，叠加十五五数万亿算力基建布局，后续各地智算中心将会规模化落地，持续拉动上下游产业链需求。下面分赛道梳理行业对应的代表企业：一、算力集成总包中科曙光为本轮十万卡集群搭建主体，具备超算整套落地、运维能力，后续各地大型算力项目大多会沿用其国产化搭建方案，同时布局算力租赁业务。二、底层算力芯片海光信息为本集群供给CPU、DCU核心芯片，适配各类国产大模型；寒武纪依托自研架构，也是云端国产芯片核心代表。三、AI服务器硬件浪潮信息是国内AI服务器头部厂商，适配高密度智算中心建设；紫光股份依托新华三，配套成套服务器与组网设备。四、高速网络通信大规模算力集群离不开低延迟互联设备，紫光股份深耕智算交换机领域，中际旭创、新易盛主打高端光模块，是集群组网刚需配件。五、液冷温控设备高密度算力集群发热量庞大，液冷成为行业标配，英维克、申菱环境主营数据中心温控设备，伴随算力基建扩容稳步受益。六、算力运营租赁依托各大超算节点，中科曙光等企业对外开放按量算力服务，助力中小企业、科研机构布局AI业务。总的来说，十万卡集群落地印证了国产算力完整的产业链实力，自上而下的算力基建建设，会带动芯片、硬件、配套设施、算力服务整条赛道稳步发展，也是数字科技行业发展的核心根基。

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