美国主流媒体近日披露了一则震撼消息：马斯克正在考虑将特斯拉的中国业务打包出售，其中涵盖了产能巨大的上海超级工厂。

《华尔街日报》的报道提到，特斯拉的顾问团队讨论过几种方案，包括把中国业务分拆出去、卖掉，甚至直接关闭。

报道给出的理由是，这么做是为了给特斯拉和SpaceX未来的潜在合并扫清障碍。SpaceX在2026年6月已经上市，它还是美国国防部的重要承包商，承担着卫星发射、星链这些敏感项目。

如果一家持有美国军工业务的公司和一家在中国拥有庞大工厂和供应链的公司合并，在美国那边会受到非常严格的安全审查。所以报道说，把中国业务剥离出去，相当于在特斯拉的中国业务和美国业务之间建一堵“防火墙”。

这个逻辑听起来是顺的，但问题在于，它忽略了最基本的事实——上海超级工厂对特斯拉来说到底意味着什么。

2025年全年，特斯拉全球交付了大约163.6万台电动车，其中上海超级工厂交付了85.1万台，占了全球总交付量的52%。

也就是说，全世界每卖出两台特斯拉，就有一台以上是上海工厂生产的。到了2026年上半年，这个比例还在上升——上半年特斯拉全球交付超83万辆，上海工厂交付了近46.8万辆，占比已经超过了54%。

自2019年12月第一批中国制造的Model 3交付以来，上海工厂用六年半的时间累计生产了超过450万辆电动车，占特斯拉全球总产量的45%以上。

这还只是产量。

上海工厂的年产能已经超过95万辆。零部件本土化率超过95%，在中国签了400多家一级供应商，其中60多家已经进入了特斯拉的全球供应链。

除了供应中国市场，上海工厂还是特斯拉面向欧洲、亚太的出口基地——2025年10月，单月出口就超过3.5万辆，创了近两年的最高纪录。

把这样一个工厂卖掉，等于把自家一半的家底拱手让人。有评论说得直白——“剥离上海超级工厂，无异于卖掉自身一半重要根基”。

马斯克虽然否认了出售计划，但他并没有否认另一件事：特斯拉和SpaceX之间的业务重叠正在增加。在2026年7月的财报电话会上，马斯克说两家公司在电池、制造、工程人才、芯片和AI基础设施这些领域的合作越来越多。

今年3月，特斯拉花了20亿美元买了SpaceX的股份。今年上半年，SpaceX向特斯拉采购Megapack等产品，给特斯拉贡献了4.05亿美元的收入。

有分析师判断，特斯拉和SpaceX未来几年合并的概率已经高达90%。

所以，虽然“卖掉中国业务”这件事被马斯克否了，但“特斯拉和SpaceX越走越近”这件事是真的。

而SpaceX越深地介入美国国防项目，特斯拉的中国资产就越容易成为一个被放在放大镜下审视的对象。

这中间还有一个有意思的矛盾。特斯拉这几年的战略方向在变，它越来越想把自己包装成一家AI公司、机器人公司，而不只是一家汽车公司。

公司预计2026年的资本支出超过250亿美元，主要投向AI算力和数据中心。从收入结构来看，中国市场对特斯拉的重要性其实在下降。

2025年，特斯拉来自中国市场的收入是209.62亿美元，占集团总收入的22.1%。到了2026年上半年，这个比例降到了17.5%。

收入占比在降，但产量占比在升。这就形成了一个很拧巴的局面——中国市场的钱在特斯拉整个盘子里没那么重了，但上海工厂造的车在特斯拉整个盘子里依然占着一半以上。

这种“收入轻、产能重”的结构，让上海工厂在马斯克未来的商业版图里处在一个非常尴尬的位置。它是一项效率极高、产能巨大、很难被替代的核心资产，但同时也可能是未来任何资本整合中最难处理的一块风险。

再来看中国市场本身。特斯拉在中国面临的压力是实实在在的。2025年，特斯拉在中国的新能源市场份额从2024年的6%降到了4.9%，排名从第三滑到了第五。

全年国内零售销量62.6万辆，同比下滑了4.8%。更扎眼的是2025年10月的数据——那个月特斯拉在中国只卖了26006辆车，比9月份的71525辆跌了超过六成，市场份额从5.5%掉到了2%。

与此同时，比亚迪2025年纯电动车销量达到了约226万辆，同比增长了将近28%，在纯电领域彻底超越了特斯拉。

不过话说回来，传闻归传闻，事实归事实。马斯克说得没错，这件事确实“从未在任何正式讨论中被提起”。

但传闻折射出的深层矛盾是真实的——特斯拉想把AI和航天的故事讲大，但它的汽车业务依然深深扎根在中国；SpaceX想往国防领域走得更深，但它的兄弟公司在中国有着巨大的工厂和供应链。

这两个方向之间的张力，不会因为一句“假消息”就消失。

上海超级工厂对特斯拉来说太重要了，重要到不可能轻易放弃。但同样重要的是，在马斯克不断扩张的商业帝国里，这块中国资产未来怎么定位、怎么处理，迟早会成为一个绕不开的课题。