【下周市场行情展望】半导体是今年贯穿全年的核心赛道，7月经过一轮充分回调，估值泡沫彻底出清，目前已经迎来绝佳布局窗口！

核心逻辑非常扎实，第一就是国产替代不可逆。海外技术限制持续，国内晶圆厂、封测厂不断扩产！

半导体设备、光刻材料、靶材、抛光液等核心耗材，国产替代速度持续加快，叠加大基金三期资金持续落地，扶持本土企业研发，产业链订单稳步放量！

AI算力需求彻底打开行业空间，现在AI不再是单纯炒概念，各大云厂商、智算中心持续加大投入！AI服务器、算力芯片、先进封装需求全面爆发，本土半导体企业拿到大量真实订单，彻底摆脱纯题材炒作，业绩落地性极强！

板块回调充分，性价比凸显，7月资金高低切换，半导体持续回落，优质龙头估值回归近三年合理区间！中报窗口期来临，有订单、稳毛利的龙头，必然迎来机构资金抱团修复！港股将迎重要调整