【股市闲聊】7月31日，国产芯片题材主力资金净流入202.84亿元，在所有市场题材中排名第二；存储芯片题材主力资金净流入139.56亿元，排名第四！两个细分题材合计净流入超过340亿元，是当天资金流入最集中的赛道！

板块上涨的核心催化逻辑

第一个核心逻辑是存储芯片周期反转持续兑现，从去年下半年开启的存储价格下行周期，在今年二季度已经正式触底，DRAM和NAND闪存的价格连续三个月环比上涨，行业库存去化基本完成，下游客户已经进入主动补库阶段，叠加AI算力建设对高端存储的需求持续提升，存储芯片的量价齐升逻辑，已经从市场预期逐步落地到企业的实际财报中，这是资金愿意持续布局的核心基本面支撑！

第二个核心逻辑是国产替代的政策与产业双重驱动，近期相关部门多次强调集成电路产业的战略地位，“十五五”规划中对半导体自主可控的支持力度进一步提升，上游设备、材料、封测等环节的国产替代进度正在持续加快！8月20日南京将举办集成电路创新大会，行业龙头企业和技术专家都会参与，大概率会有新的产业支持政策或者技术进展发布，成为短期板块情绪发酵的明确催化剂！

第三个核心逻辑是中报业绩的确定性支撑，7月到8月是中报业绩密集披露期，半导体板块内很多企业的半年报业绩超出市场预期，尤其是存储、设备、高端PCB相关的企业，营收和利润都实现了同比大幅增长，在很多传统行业业绩增速放缓的背景下，半导体板块的业绩增长确定性非常突出，资金自然会流向业绩更有保障的方向！