下周核心三大主线！数据硬核共振，行情机会已明确

临近周末，市场轮动节奏彻底清晰。销量炸裂+用电峰值+地缘溢价三重逻辑共振，下周重点锁定三大高景气方向：新能源车、电力设备、石油产业链。

没有模糊题材、没有情绪炒作，全部是真实数据、真实需求、真实催化，确定性拉满！

一、新能源汽车：销量全面爆发，国产车企接管全球市场

7月车企交付数据集体超预期，淡季不淡，行业高增长逻辑再度夯实，出海全球化进入加速期。

核心硬核数据

• 比亚迪：7月总销量419211辆，海外销售179841辆，同比大增124.3%，继续碾压行业，龙头壁垒持续拔高；

• 奇瑞汽车：7月出口202533辆，成为国内首个单月出口突破20万的车企，同比大涨70.1%；

• 零跑汽车：7月交付101267辆，同比翻倍增长102%，新势力首家月销突破10万台；

• 极氪、蔚来：分别交付35837台、35934台，同比增幅111%、71%，全线高增。

七家主流新势力单月合计交付超23万台，刷新历史纪录，行业景气度持续爆表。

两大超级预期差

1、出海逻辑彻底走强比亚迪海外销量环比大增近50%，奇瑞新能源累计出口突破150万辆。就连福特CEO公开承认：未来5–10年，中国车企必将强势登陆美国市场，海外对手已进入备战状态，侧面印证国产新能源全球竞争力无可替代。

2、政策持续加码托底8月1日起西安落地汽车消费新政：新能源新车最高补贴1万元，新款车型额外补贴2000–3000元，二手车最高补4000元。同时充电桩CCC强制认证正式落地，行业门槛抬升，加速小产能出清，龙头集中度进一步提升。

二、电力设备：全国用电负荷爆表，特高压投资翻倍爆发

今夏全球极端高温持续蔓延，国内外电力缺口同步放大，电网升级、能源基建进入高景气周期。

核心硬核数据

• 江苏电网：最高负荷突破1.609亿千瓦，四次刷新历史纪录，成为全国首个突破1.6亿千瓦的省级电网；

• 全国电网：7月最高用电负荷达15.53亿千瓦，三度刷新历史新高，电力刚需持续超预期。

行业重磅催化

1、顶层投资翻倍落地“十五五”特高压总体建设规模，将达到十四五的两倍！沙戈荒大基地加速落地，能源西电东输刚需极强，特高压设备、电网改造、智能设备招标将持续超预期。

2、全球能源紧张加剧罗马尼亚干旱导致发电量暴跌，全国8月进入能源警戒状态；德国高温林火失控，欧洲电力缺口持续扩大。国内外用电压力共振，电力设备赛道景气度贯穿整个三季度。

三、石油产业链：地缘冲突再添新叙事，油价强势主升

7月国际油价走出单边暴涨行情，地缘风险持续升级，能源溢价彻底打开。

核心硬核数据

• WTI原油7月单月大涨21.83%

• 布伦特原油7月单月大涨23.59%7月31日晚间布油再度冲高，站稳88美元/桶，上涨趋势明确。

全新核心叙事（超预期增量）

胡塞武装宣布海上反封锁行动，对沙特海运实施限制，已迫使8艘沙特油轮改道。沙特原油运输被迫放弃霍尔木兹海峡、曼德海峡常规航线，绕行非洲长途海运：

• 海运时长：19天 → 48天

• 单船燃料成本：126万美金 → 287万美金

运输效率暴跌、成本暴涨，全球原油供给紧张预期彻底升温。

巨头业绩强力验证

埃克森美孚二季度净利润145.25亿美元，环比暴增247%；雪佛龙二季度净利润120.72亿美元，环比暴涨446%。

叠加中东局势持续升温、美军百亿级防空采购落地，石油地缘溢价行情远未结束。

下周主线核心总结

1、新能源车：淡季销量炸裂 + 出口全球化提速 + 政策补贴落地 → 高成长主升2、电力设备：全国用电负荷新高 + 特高压投资翻倍 + 全球能源紧缺 → 景气贯穿三季度3、石油产业链：油价月度大暴涨 + 红海航运新冲突 + 巨头业绩兑现 → 持续溢价行情

销量、需求、政策、地缘、业绩五重共振，下周行情重点围绕这三条主线轮动吃肉！以上仅为个人盘面逻辑梳理，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎

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