风险与机遇！

经过7月份的大幅度调整，市场前期积累的大量获利盘大部分都被套进去了，也洗干净了。虽然说7月底这个走势有点恶心人，但不得不说市场短期的底部应该是到了。这个时候，一定要对手上的仓位进行一些调整，不然可能市场反弹了，你还净值还在原地踏步。

2026年上半年，行情围绕着涨价行情开展，不管是光纤、光模块、PCB、覆铜板和MLCC，还是存储。后续随着产能释放，价格肯定是不会维持这么高的价格，一旦价格下滑，利润也会大幅度减少，市场预期到了极致，估值也到顶了。这个也是为什么这一轮调整，很多涨价行情的标的很多都调整超过了50%的原因。

8月份的机会我觉得还是围绕国产算力和AI应用。

AI应用很多人仅仅只是软件端，其实AI应用包括的范围很广，包括AI眼镜、人形机器人、无人驾驶，这些都是AI应用。从公布的半年报看，AI端侧的业绩都大幅度增长，如瑞芯微、星宸科技、全志科技、乐鑫科技、晶晨股份、富瀚微等业绩都大超预期。

国产算力：几个互联网大厂都大幅提高了今年的资本开支，不管是国产卡还是超节点，并叠加昇腾950D在三季度已经大规模出货，市场对于国产算力的炒作还是相对克制的。7月份公布的半年报里面，如紫光股份、锐科网络、星网锐捷、浪潮信息、华勤技术等业绩都非常不错！

很多人炒股可能在行情好的时候，确实会赚到一些钱，但是一旦市场进入震荡期，怎么赚的就怎么还回去了，这个很多新股民已经有了明显的感受，这个其实认知的问题。

炒股要看业绩，也要看这个业绩是不是被市场充分定价，如果一个公司今年已经涨了5-6倍，就算业绩也涨了6倍，这个业绩也是差不多提前透支后面股价的空间。

如何参与这一轮反弹行情？我会选择国产算力和AI应用这两个大方向里面的公司，并且叠加二季度业绩超预期，被这一轮调整带下来的公司，这些公司一旦市场有反弹，修复的力度和确定也更大。