星链直连手机业务链路预算短板凸显，市场发展空间受限作者：Joe Madden发布时间：2026年7月30日SpaceX测算出Starlink Mobile业务拥有规模庞大的潜在目标市场（TAM），但业内不少人士对此存疑。下文将拆解其中核心技术难题。通过完整链路预算测算分析可以看出，Starlink直连蜂窝终端（D2D）服务在室内、汽车与火车等移动载具内的使用体验会出现明显衰减。业内已有大量相关讨论，但极少有人通过量化分析去解答核心关键问题。这项业务有望创造数十亿美元营收，核心疑问包括：1. 有多少用户会在地面通信信号覆盖盲区付费使用该服务？2. 这类用户使用电子设备时，处于室外、室内、交通工具内的时长占比分别是多少？3. 全球各地区用户实际愿意为此支付多少费用？4. 有哪些技术方案可以拓展D2D服务的室内、车载使用场景？5. 是否能实现普通室内用户直接使用D2D卫星服务？6. D2D服务存在哪些容量瓶颈？近期，我结合完整链路预算计算，以及全球各地区每用户平均收入（ARPU）的客观数据完成一份专项报告，对以上问题展开深度研判。我的结论是：以当前卫星硬件配置来看，Starlink的实际市场空间远低于华尔街机构的乐观预期。核心症结在于卫星上行信号难以穿透建筑屋顶，受此限制，Starlink每年可挖掘的市场规模仅约60亿美元。众所周知，超过80%的移动数据流量产生于室内场景，很多人会据此认为剩余20%流量来自室外，但这个认知存在偏差。至少75%的“室外流量”实际发生在汽车、火车、巴士等交通工具中。不同国家的细分占比略有差异，但综合来看，Starlink D2D业务能覆盖的移动总流量仅占全部流量的4%左右。目前业界已有中继放大设备的优化方案思路。巴西一名牧场主已经尝试在皮卡车加装中继器，从而在车厢内正常使用卫星直连手机功能。未来数年内，特斯拉车型有望搭载该配套功能，后续或成为各类乘用车的标配。不过这套方案已不属于纯粹的“终端直连卫星”模式；搭配低成本中继器后，业务可触达的流量占比能回升至20%，但产品配套体系会变得更加复杂。还有多项因素会影响使用效果：采用更低频段频谱可以优化信号传播能力，让信号更容易穿透窗户、绕过墙体遮挡；终端上行发射功率上限方面，行业会推动监管机构放宽相关限制，争取政策松绑；更低的轨道高度、更大规模的卫星星座部署，也能缩短信号传输距离、改善通信质量。配图说明（图2）：Mobile Experts制图，直连终端上行链路余量对比图。横轴：D2D上行链路余量（单位dB）；纵轴：使用场景与服务商（AST-S 车载链路余量、Starlink车载链路余量；AST-S室内链路余量、Starlink室内链路余量；AST-S室外链路余量、Starlink室外链路余量）。AST SpaceMobile提供了另一条技术路线。结合其向美国联邦通信委员会（FCC）、国际电信联盟（ITU）提交的备案文件预判，AST-S的综合通信性能大幅领先，在单层建筑室内、车辆内均可实现稳定直连通信（地下室场景除外）。如果Starlink及其他同行效仿AST-S搭载超大规模天线阵列，该赛道整体年市场规模有望突破2000亿美元。链路余量并非非通即断的二元指标：我们划定了一档性能标准，该标准下可流畅使用轻量数据业务，也能支撑语音通话；链路预算余量不足时，仅能保障短信收发，但这类基础功能对应的市场收益空间会大幅缩水。上图直观对比了Starlink与AST-S在各类场景下的可用服务能力，同时标注出信号稳定性较差的使用环境。再回到华尔街资本市场视角，这项业务后续会如何发展？

SpaceX已完成一轮大规模现金融资，融资估值建立在极度乐观的市场规模测算与理想化业务预期之上。但融资落地后，外界很难要求企业兑现相关预期，SpaceX也只会基于真实市场需求推进业务落地。我的预判：Starlink会重新设计卫星硬件，目标实现上行链路性能提升10db以上。改版后的卫星体积会显著增大，发射成本也会同步上涨，但优化后业务市场空间将扩大三倍甚至更多。未来两到三年，行业其余参与者需要抓紧抢占市场份额，避免在Starlink迭代出新卫星产品后丧失竞争优势。Joe Madden于2007年创立Mobile Experts，带领团队深耕无线通信、人工智能与边缘计算领域行业分析工作。