7 月 29 日，国产乳业 + 新零售 + AI 应用热门领涨分析

一、国产乳业（原奶周期反转 + 奶价淡季涨价，全板块爆发走强）

1. 区域乳企批量封板涨停均瑶健康（605388，日内涨停）、三元股份（600429，日内涨停）、李子园（605337，日内涨停）、一鸣食品（605179，2 连板）

板块情绪全面升温，奶牛存栏持续去化、散奶价格淡季逆势上涨，原奶周期底部拐点确认，区域型乳企弹性优先释放，低价小盘标的批量涨停。

2. 创业 / 北交所标的领涨全场欢乐家（300997，20cm 涨停）、骑士乳业（920786，涨超 18%）、品渥食品、熊猫乳品

乳制品细分赛道标的弹性更强，植物蛋白、奶酪、进口乳品细分方向同步受益消费复苏，叠加小盘属性资金撬动难度低，涨幅显著跑赢板块平均水平。

3. 龙头乳企趋势同步回暖伊利股份、妙可蓝多、新乳业、光明乳业

行业龙头盈利确定性更强，原奶价格回升带动行业竞争格局改善，头部企业成本压力缓解、利润弹性逐步释放，机构资金稳步加仓，中长期趋势修复行情开启。

二、新零售（消费政策加持 + 复苏预期升温，区域龙头集体涨停）

1. 区域零售龙头封板领涨国光连锁（605188，日内涨停）、国芳集团（601086，日内涨停）、东百集团（600693，日内涨停）

上海推进国际消费中心城市建设政策落地，叠加暑期消费旺季催化，区域实体零售标的率先受益，低价小盘属性契合短线资金偏好，早盘快速封板全天封单稳固。

2. 商超百货标的跟涨补涨友阿股份、广百股份、上海九百、南宁百货

板块行情向全国性商超百货扩散，具备区域网点优势、同步布局即时零售的标的补涨动能充足，消费复苏预期下估值修复空间逐步打开，资金关注度持续提升。

3. 家居零售标的同步走强居然智家、红星美凯龙

大家居消费与线下零售共振回暖，地产后周期消费修复预期升温，家居卖场龙头依托线下渠道优势，同步受益消费刺激政策，低位估值修复行情延续。

三、AI 应用（智博会催化 + 资金高低切换，应用端接力走强）

1. AI 教育龙头连板爆发传智教育（003032，3 连板）、中公教育（002607，日内涨停）

AI + 教育商业化落地加速，叠加职业教育政策利好，龙头企业大模型课程产品逐步落地，业绩兑现预期持续强化，成为 AI 应用端辨识度最高的连板主线。

2. AI 安全与游戏标的涨停回暖天融信（002212，2 连板）、巨人网络（002558，日内涨停）、恺英网络

AI 上游算力板块震荡分化，资金向下游应用端分流，AI 安全、AI 游戏具备明确落地场景与盈利模式，低位标的补涨弹性凸显，板块内部分化行情持续演绎。

3. 端侧 AI 标的异动拉升博通集成（603068，日内涨停）、国光电器（002045，日内涨停）、星宸科技

苏州人工智能产品应用博览会明日开幕，端侧 AI、具身智能成为核心展示方向，相关产业链标的提前异动，国产大模型迭代带动端侧硬件需求升级，成长空间持续打开。

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