周度涨幅榜-阳光电源（+11.6%）：

前期下跌时都是利空，一度跌到接近2000亿市值，这周反弹了都是好消息：

1）碳酸锂价格向下，利好储能盈利；2）欧洲能源危机带来新能源渗透率提速；3）北美AIDC迎来元年，对储能需求增长；4）固态变压器（SST）能力领先。

但这些因素，在我看来都是博弈为主，因为正反面都能说，例如碳酸锂价格下滑就侧面印证下游需求预期比较低，再例如欧洲是很缺能源，但那边也有贸易壁垒。

我更重视的是三个方面：短期看到董事长提议回购5-10亿，虽然不是直接注销，也总算是好事情；中期要继续观察业绩确定性，这点和宁德差距比较大，业绩预期波动越大就越难定价；长期是看公司在储能和光伏逆变器的全球地位。

上周参加光伏产业大会，正好遇到有储能的展台，和技术人员聊了几句，发现最大问题是：国内卷也就算了，但海外储能明明市场很庞大，大家完全能自己做自己的目标市场，但还是有很多厂商在默默卷价格。唉，一声叹息。