盘面分化非常值得留意：特斯拉、谷歌、Meta等AI平台、整车龙头大幅回调，美光、SK海力士、闪迪等存储硬件逆势收红。本质是一轮明显的高低切换。前期依靠远期叙事走高的成长标的，资金开始兑现、重新审视持续高投入的回报前景；而长期持续调整、处于周期底部的存储硬件，悲观预期已经充分反映在股价里，迎来左侧资金布局。

市场正在重新筛选资产：单纯靠故事支撑估值的标的受到冲击；具备实体需求、周期有望触底的底层硬件，慢慢获得资金青睐。赛道内部出现巨大割裂，不再是全面普涨普跌的行情，选股难度持续加大。

⚠️仅盘面逻辑复盘，不构成任何投资建议。特斯拉