当前全球高端芯片供给已经出现持续性紧缺，核心根源是全球AI算力基建大规模落地，算力设备对芯片数据吞吐能力的需求呈爆发式增长，现有产能供给完全跟不上行业扩张速度。

为稳固本土AI产业链，美国官方近期持续向三星、SK海力士两大韩国存储龙头施压，推动两家企业赴美新建、扩建芯片产线，目的是搭建自主可控的本土芯片供应链，缓解当前空前严峻的芯片短缺压力。

从需求端来看，全产业链需求集中释放：AI数据中心建设、大模型迭代持续拉动算力芯片、HBM存储芯片需求；而晶圆建厂、设备调试、良率爬坡周期长达18至24个月，即便头部厂商即刻加码扩产，新增产能也很难短期落地，当下现有产线产能难以匹配持续走高的AI硬件订单量，供需失衡属于结构性长期问题。

也正因缺口持续扩大，美国政府的焦虑情绪持续升温，持续推动海外存储巨头落地本土产线，以此对冲国内AI产业的芯片供给缺口。站在产业视角，算力、存储芯片高景气周期具备强支撑，上游制造、先进封装、国产存储替代赛道长期成长逻辑清晰。