存量资金高低切换，两类赛道把握轮动机会

今日盘面存量博弈特征显著，资金走出清晰高低切换路线，市场不存在单边普涨行情。高位方向以算力龙头为主，依靠超预期业绩维持韧性，纯概念小票持续被机构兑现；低位方向集中三大主线：储能锂电、工业机器人、有色周期，依托低估值、政策催化、中报预增三重逻辑持续补涨。当前均衡配置为最优思路，一半仓位坚守业绩成长龙头，一半布局低位顺周期、高股息板块对冲波动，跟随资金轮动节奏分批操作。